ETF Amundi Floating Rate Usd Corporate Eur Hedged - LU1681041031

  • Ecco la 60° Edizione del settimanale "Le opportunità di Borsa" dedicato ai consulenti finanziari ed esperti di borsa.

    Questa settimana abbiamo assistito a nuovi record assoluti in Europa e a Wall Street. Il tutto, dopo una ottava che ha visto il susseguirsi di riunioni di banche centrali. Lunedì la Bank of Japan (BoJ) ha alzato i tassi per la prima volta dal 2007, mettendo fine all’era del costo del denaro negativo e al controllo della curva dei rendimenti. Mercoledì la Federal Reserve (Fed) ha confermato i tassi nel range 5,25%-5,50%, mentre i “dots”, le proiezioni dei funzionari sul costo del denaro, indicano sempre tre tagli nel corso del 2024. Il Fomc ha anche discusso in merito ad un possibile rallentamento del ritmo di riduzione del portafoglio titoli. Ieri la Bank of England (BoE) ha lasciato i tassi di interesse invariati al 5,25%. Per continuare a leggere visita il link

mac21

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Buongiorno a tutti

Cosa ne pensate di questo Etf , vorrei inserirlo nel ptf per diversificare.
ETF Amundi FLOATING RATE USD CORPORATE - HEDGED EUR (ISIN FR0013141462, ticker HFRN)

Grazie per le risposte
 
Il ruolo delle obbligazioni a tasso variabile è spesso frainteso.

Le obbligazioni a tasso fisso di medio e lungo termine offrono un certo rendimento perché il mercato stima che nel corso degli anni (fino alla scadenza dell'obbligazione) ci sarà una determinata evoluzione dei tassi a breve (quelli a cui sono indicizzate le obbligazioni a tasso variabile).

Quindi il rendimento atteso di obbligazioni a tasso fisso e variabile è lo stesso, a meno di un premio struttura (per il rischio che le previsioni possano essere sbagliate).

Se le stime fatte dal mercato sull'evoluzione dei tassi a breve saranno rispettate, il rendimento delle obbligazioni a tasso fisso e quello delle obbligazioni a tasso variabile risulterà lo stesso.


In questo caso abbiamo delle obbligazioni corporate a tasso variabile; il loro rendimento atteso è simile a quello delle obbligazioni corporate a tasso fisso. Il rendimento delle obbligazioni corporate a tasso fisso può essere espresso in termini di rendimento treasuries + spread. Per la scadenza decennale lo spread fra bond corporate e treasuries è attorno all' 1%. Se le obbligazioni a tasso variabile hanno una durata simile, la crescita annua che bisogna attendersi per questo ETF è 1% + tassi a breve - costo copertura cambio. A meno di variazioni dello spread di credito.
 
Il ruolo delle obbligazioni a tasso variabile è spesso frainteso.

Le obbligazioni a tasso fisso di medio e lungo termine offrono un certo rendimento perché il mercato stima che nel corso degli anni (fino alla scadenza dell'obbligazione) ci sarà una determinata evoluzione dei tassi a breve (quelli a cui sono indicizzate le obbligazioni a tasso variabile).

Quindi il rendimento atteso di obbligazioni a tasso fisso e variabile è lo stesso, a meno di un premio struttura (per il rischio che le previsioni possano essere sbagliate).

Se le stime fatte dal mercato sull'evoluzione dei tassi a breve saranno rispettate, il rendimento delle obbligazioni a tasso fisso e quello delle obbligazioni a tasso variabile risulterà lo stesso.


In questo caso abbiamo delle obbligazioni corporate a tasso variabile; il loro rendimento atteso è simile a quello delle obbligazioni corporate a tasso fisso. Il rendimento delle obbligazioni corporate a tasso fisso può essere espresso in termini di rendimento treasuries + spread. Per la scadenza decennale lo spread fra bond corporate e treasuries è attorno all' 1%. Se le obbligazioni a tasso variabile hanno una durata simile, la crescita annua che bisogna attendersi per questo ETF è 1% + tassi a breve - costo copertura cambio. A meno di variazioni dello spread di credito.

Grazie per la risposta.
Questo Etf lo consigliava Gianni Lupotto.
 
Amundi flo rate usd cor eu hed fr00013141462

Buondi',sto seguendo questo etf a tasso variabile,non capisco se e' il market maker che decide se movimentare i prezzi, anche perche' guardando il grafico nell'ultima settimana praticamente non sie' mosso ,mentre nelle ultime due settimane anche i bond a tasso variabile sono saliti ed anche gli etf americani sono saliti tipo quello Ishares anche questo floating rate.
 
nell'ultima settimana praticamente non si e' mosso, mentre nelle ultime due settimane anche i bond a tasso variabile sono saliti ed anche gli etf americani sono saliti tipo quello Ishares anche questo floating rate.

I benchmark sono diversi.
L'ETF Amundi ha un benchmark Markit mentre quello IShares ne ha uno Bloomberg.

Poi devi tener presente che la copertura del cambio ha comunque un suo costo.
 
Grazie, ma che differenza c'e tra il markit ed il bloomberg. L'etf ishares qualcuno permette di negoziarlo anche sul nostro mercato ?
 
che differenza c'e tra il markit ed il bloomberg.

L'indice Bloomberg Barclays dell'ETF FLOT si riferisce ad obbligazioni USA.

Mentre l'indice Markit comprende bond FRN in dollari di tutti i paesi sviluppati.
 
Scusami ancora una domanda ,per quanto riguarda l'ishares qualcuno permette di negoziarlo sul nostro mercato ? Grazie.
 
l'ishares qualcuno permette di negoziarlo sul nostro mercato ?

E' quotato sul NYSE ARCA. Deve essere l'intermediario a permetterne l'acquisto.

Attenzione però che FLOT non è un ETF armonizzato e andrebbe incontro a complicazioni fiscali.
 
Buondi,qualcuno puo spiegarmi perche' questo etf sta scendendo con i bond compresi i floating che salgono ?
 
Ieri in chiusura c'è stato un grosso volume in vendita che ha scompaginato il book.
Ciao Black, :) dove vedi il volume di vendita, da BI ?

Ho questo etf dai i primi giorni di Gennaio 2017 non ha reso neanche il bollo 0,20%, diciamo il ” FURTO” bollo.
Oggi sono sotto di 3,59€ :rolleyes: diciamo che se lo vendo ci rimetto anche. :p

Secondo te, ha senso tenere soldi fermi? senza che ci dai una risposta (nero o rosso) diciamo, quale sarebbe il vantaggio di tenerlo in portafoglio?
 
Ciao Black, :) dove vedi il volume di vendita, da BI ?

Ho questo etf dai i primi giorni di Gennaio 2017 non ha reso neanche il bollo 0,20%, diciamo il ” FURTO” bollo.
Oggi sono sotto di 3,59€ :rolleyes: diciamo che se lo vendo ci rimetto anche. :p

Secondo te, ha senso tenere soldi fermi? senza che ci dai una risposta (nero o rosso) diciamo, quale sarebbe il vantaggio di tenerlo in portafoglio?

Gli scambi interni borsa italiana non e' obbligata a metterli pero si vedono e se sei allo stesso prezzo del book pur essendo primo non c'e' l'eseguito .Ieri verso le 17 quel biricchino del market maker ha fatto un giochino sporco si e' tolto dal book in bid a 50,50 ed e' rimasto con quello a 50.45.
 
Praticamente ieri hanno voluto mandarlo giu senza un motivo particolare. Forse per chi opera su questo etf a leva.Comunque il prezzo reale dovrebbe aggirarsi sui 50.55 confrontando i vari etf floating.
 
Secondo te, ha senso tenere soldi fermi? senza che ci dai una risposta (nero o rosso) diciamo, quale sarebbe il vantaggio di tenerlo in portafoglio?

anche io ho questo etf che utilizzo per la parte tranquilla del portafoglio

i tassi in america aumentano e questo etf è legato al libor inoltre non ha rischio cambio
 

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Ma non é che il costo della coperura si mangia tutto o almeno, buona parte del rendimento?
 
Buondi,anche oggi incomprensibile non c'e'neanche il market maker i floating ieri sera sono saliti per esempio l'ishares floating ha chiuso sui massimi a 50,86.
 
Il total return di FLOT dal 7/6/16 è 1,76% in dollari mentre quello di HFRN è 1,02% in euro.

Amundi ha il corrispondente non coperto, quindi in dollari, quotato sullo XETRA

A un anno la differenza si può rilevare sui grafici che allego sotto.

La cosa interessante, credo, è il rendimento nell'ultimo mese. Questo si rileva a favore di quello coperto (0.24% contro 0.18%), probabilmente dovuto alla rivalutazione dell'€ contro $, avenuto appunto in quest'ultimo mese.
 

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