Consiglio su Fondo Long/Short e Portafoglio

[nikon82]

Ciao Ragazzi,
sono alla ricerca di un consiglio.. vorrei inverstire ca. 15K€ su un fondo long/short.

per completezza vi riporto il mio portafoglio, parliamo di un totale di ca. 100k€, investiti così

30k€ su XS1090019370 EIB 22 REG-S 8.375 (in ZAR)
15k$ su LU0562314475 Schroder ISF Frontier Markets Equity (in USD)
15k€ su LU0300357554 Deutsche Invest I Euro Corporate Bonds LC (in EUR)

il resto, ca 40k€ è di liquidità in EUR ed è quello che vorrei investire... diciamo per altri 30k€

che ve ne pare?

Grazie

 

[nikon82]

up!

 

[mac]

Lo vuoi Market Neutral o no?
Lo vuoi sulle azioni, sulle obbligazioni ... ?
Lo vuoi che investa in europa, in USA, hedgiato o meno?

Scusami le domande ma sono informazioni necessarie a darti un consiglio.

P.S. toglimi una curiosità: perché cerchi un fondo long-short; io li apprezzo molto ma qui non se ne parla quasi.

 

[nikon82]

Market Neutral si... hedged anche sì..... magari mix europa/usa.

sono per il long-short perchè dà più opportunità, quindi se un gestore è bravo, fa profitto

 

[jumpinthemoney]

...Non vuole essere un consiglio, semmai un imput alla discussione, visto che di questi fondi si parla poco.

JPMorgan Funds - Global Multi Strategy Income D (...|LU0697242567

Questo ad esempio e' un multistrategy...non e' un vero e proprio fondo hedge, le categorie dei fondi purtroppo sono parecchie e si genera confusione, se l'intento e' cercare qualcosa che non segua linearmente l'andamento dei mercati, che siano fondi di fondi come questo, alt, o altro, qui si trovano le liste
Fondi Quotazioni | Fondi Rischi | Fondi Rendimento | Fondi Online

Non ho indagato gli sviluppi ma sul fronte long short azionario le performance essendo il mercato azionario ed obbligazionario gia' di per se' generoso, non sono state tali da preferire questa categoria.

Sarebbe il caso di stilare una lista di una decina tra i vari alt e sceglierne un paio.

 

[mac]

Market Neutral si... hedged anche sì..... magari mix europa/usa.

sono per il long-short perchè dà più opportunità, quindi se un gestore è bravo, fa profitto

Io ho questo (da anni con buoni ritorni -anche se oggi lo sto alleggerendo a vantaggio di quello che ti di dirò in seguito)
GAM Star (Lux) - European Alpha C|LU0028583804

Rispetto a quello che ha postato jumpinthemoney, preferisco questo:
Julius Baer Multistock - Absolute Return Europe E...|LU0529497694
per lo storico più lungo e per l'effettiva strategia Market Neutral adottata

Fino a poco fa avevo questo (mercato USA hedgiato), che ho liquidato per eccessiva "prudenza":
Threadneedle(Lux) American Absolute Alpha AEH|LU0515763810

Oggi sto investendo in questo:
Julius Baer Multilabel - Avantgarde EUR C|LU0589452696
Lascia perdere lo storico perché dal 13 dicembre scorso ha cambiato totalmente stile di gestione (in pratica è un'altro fondo che ha mantenuto la stessa denominazione di un'altro, che è stato chiuso per scarso rendimento). Semplificandola il portafoglio long utilizza in modo flessibile titoli azionari USA dell'indice S&P 100 + i Dividend Aristocrats ed il portafoglio short utilizza opzioni sullo S&P500 a scopo di copertura flessibile.

Conosco uno dei gestori, per cui sono in palese conflitto di interessi, ma la strategia è molto interessante e ti invito a tenere d'occhio il prodotto per vederne le evoluzioni.

Vi sono altri LS azionari, molto conosciuti e sponsorizzati dalle case di distribuzione: ad esempio questo (che sto per abbandonare):
BlackRock Strategic Fund European Absolute Return...|LU0414665884

o questo (che ho anche in portafoglio ma non consiglierei di acquistare -solo di monitorare-):
Morgan Stanley Investment Funds Diversified Alpha...|LU0299413608

C'è anche questo, molto conosciuto (che da quando lo sto tenendo d'occhio mi sta un po' deludendo -avendo cambiato bencmark e non so se anche strategia di gestione-):
Henderson Horizon Fund - Pan European Alpha Fund ...|LU0264597617

Mi fermo qui: ti ho dato sufficienti spunti di riflessione.

 

[nikon82]

grazie ad entrambi.... certo mac quelli che dici hanno delle spese abbastanza alte :-(

 

[mac]

Non c'è dubbio che i fondi che attuano strategie costicchiano.

 

[averytrader]

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund A
LU0095938881

J.P. Morgan Asset Management | Scheda interattiva | Global Capital Appreciation Fund | | J.P. Morgan Asset Management

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Apprec...|LU0095938881

Se si dispone della somma per investire nella classe A , e senza comm. di ingresso, visto che i classe D di JPM hanno commissioni di gestione/distribuzione annuali elevate.

Oppure

Nordea-1 Stable Equity LongShort Fund BP EUR

Nordea-1 Stable Equity LongShort Fund BP EUR|LU0826409327

e
Nordea-1 Heracles Long/Short MI Fund BP EUR

Nordea-1 Heracles Long/Short MI Fund BP EUR|LU0375726329


eventualmente

BNY Mellon Absolute Return Equity EUR R Hedged Ac...|IE00B3T5WH77

Henderson Gartmore Fund United Kingdom Absolute R...|LU0490786174

Bluerating.com

 

[alfosol]

Io ho questo (da anni con buoni ritorni -anche se oggi lo sto alleggerendo a vantaggio di quello che ti di dirò in seguito)
GAM Star (Lux) - European Alpha C|LU0028583804

Rispetto a quello che ha postato jumpinthemoney, preferisco questo:
Julius Baer Multistock - Absolute Return Europe E...|LU0529497694
per lo storico più lungo e per l'effettiva strategia Market Neutral adottata

Fino a poco fa avevo questo (mercato USA hedgiato), che ho liquidato per eccessiva "prudenza":
Threadneedle(Lux) American Absolute Alpha AEH|LU0515763810

Oggi sto investendo in questo:
Julius Baer Multilabel - Avantgarde EUR C|LU0589452696
Lascia perdere lo storico perché dal 13 dicembre scorso ha cambiato totalmente stile di gestione (in pratica è un'altro fondo che ha mantenuto la stessa denominazione di un'altro, che è stato chiuso per scarso rendimento). Semplificandola il portafoglio long utilizza in modo flessibile titoli azionari USA dell'indice S&P 100 + i Dividend Aristocrats ed il portafoglio short utilizza opzioni sullo S&P500 a scopo di copertura flessibile.

Conosco uno dei gestori, per cui sono in palese conflitto di interessi, ma la strategia è molto interessante e ti invito a tenere d'occhio il prodotto per vederne le evoluzioni.

Vi sono altri LS azionari, molto conosciuti e sponsorizzati dalle case di distribuzione: ad esempio questo (che sto per abbandonare):
BlackRock Strategic Fund European Absolute Return...|LU0414665884

o questo (che ho anche in portafoglio ma non consiglierei di acquistare -solo di monitorare-):
Morgan Stanley Investment Funds Diversified Alpha...|LU0299413608

C'è anche questo, molto conosciuto (che da quando lo sto tenendo d'occhio mi sta un po' deludendo -avendo cambiato bencmark e non so se anche strategia di gestione-):
Henderson Horizon Fund - Pan European Alpha Fund ...|LU0264597617

Mi fermo qui: ti ho dato sufficienti spunti di riflessione.

Il primo della lista lo conosco e lo ritengo interessante (anche per come si è ripreso ultimamente da un'annata che per i long/short in genere non è stata molto generosa), ma mi pare che sia chiuso a ulteriori sottoscrizioni!!!

Come long/short puri ho il seguente:

BNY Mellon Absolute Return Equity EUR R Hedged Ac...|IE00B3T5WH77
che credo si potrà difendere bene in situazioni di difficoltà dei mercati avendo un'impostazione prettamente difensiva, e l' Henderson Pan.... su cui anch'io nutro le tue sacrosante perplessità anche se, bisogna ricordare, ha chiuso l'anno con un risultato niente male rispetto alla media (6.3%).

Volevo anche chiederti del seguente visto che hai già avuto Threadneedle:
Threadneedle Specialist Investment Funds - Thread...|GB00B53CDN14

Mi pare non sia hedgiato (o sbaglio?) esiste la versione coperta per il mercato in Euro?

 

[alfosol]

Cosa pensate anche del seguente come alternativa al JPMorgan Funds - Global Multi Strategy Income D (...|LU0697242567

Deutsche Invest I Multi Opportunities LC|LU1054321358

In teoria non sarebbe un Long/Short ma se andate a vedere la composizione azionaria del portafoglio in realtà lo è, poi attuerà un' ampia serie di altre coperture incrociate, ma come tipologia di prodotto penso si potrebbe avvicinare ai prodotti che stiamo intendendo.

 

[jumpinthemoney]

Cosa pensate anche del seguente come alternativa al JPMorgan Funds - Global Multi Strategy Income D (...|LU0697242567

Deutsche Invest I Multi Opportunities LC|LU1054321358

In teoria non sarebbe un Long/Short ma se andate a vedere la composizione azionaria del portafoglio in realtà lo è, poi attuerà un' ampia serie di altre coperture incrociate, ma come tipologia di prodotto penso si potrebbe avvicinare ai prodotti che stiamo intendendo.

Non sarebbe tanto un'alternativa, offre la possibilita'di essere associato a quello che ho segnalato, il primo. Fatta un'analisi visiva del grafico possono convivere.
Per chi volesse comporre un piccolo portafoglio vanno analizzate le correlazioni. Tra quelli indicati da mac ed everytrader ce ne sono altri.
Un'analisi grafica correlata dai contenuti, l'henderson ad esempio non ha fatto annate negativa, ora e'il meno volatile.

 

[mac]

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund A
LU0095938881

J.P. Morgan Asset Management | Scheda interattiva | Global Capital Appreciation Fund | | J.P. Morgan Asset Management

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Apprec...|LU0095938881

Se si dispone della somma per investire nella classe A , e senza comm. di ingresso, visto che i classe D di JPM hanno commissioni di gestione/distribuzione annuali elevate.

Questo è certamente interessante (ne abbiamo discusso criticamente qualche giorno fa) ma non riesco a classificarlo long/short né, tanto meno, market neutral

Oppure

Nordea-1 Stable Equity LongShort Fund BP EUR

Nordea-1 Stable Equity LongShort Fund BP EUR|LU0826409327

e
Nordea-1 Heracles Long/Short MI Fund BP EUR

Nordea-1 Heracles Long/Short MI Fund BP EUR|LU0375726329

L'Heracles, poi, è oggi investito praticamente solo in obbligazioni (peraltro solo 8 e tutte a tasso variabile e con duracino molto breve); il meccanismo di gestione è, quindi certamente opportunistico ma non classificabile long-short o market neutral

eventualmente

BNY Mellon Absolute Return Equity EUR R Hedged Ac...|IE00B3T5WH77

Henderson Gartmore Fund United Kingdom Absolute R...|LU0490786174

Bluerating.com

Buoni, da studiare. Solo il secondo è, però hedgiato.

 

[mac]

Il primo della lista lo conosco e lo ritengo interessante (anche per come si è ripreso ultimamente da un'annata che per i long/short in genere non è stata molto generosa), ma mi pare che sia chiuso a ulteriori sottoscrizioni!!!

Io ne ho venduto un po' di quote qualche giorno fa, per trasferirle su quello che ho scritto più sopra, perché ho molta fiducia nel gestore (ma non seguitemi perché è una mia scelta assolutamente soggettiva).
Mi risulta che la classe C, da me posseduta, sia commercializzata da Fundstore

 

[mac]

Volevo anche chiederti del seguente visto che hai già avuto Threadneedle:
Threadneedle Specialist Investment Funds - Thread...|GB00B53CDN14

Mi pare non sia hedgiato (o sbaglio?) esiste la versione coperta per il mercato in Euro?

Non penso

questo è il mio (hedgiato):
Threadneedle(Lux) American Absolute Alpha AEH|LU0515763810

questa è la versione hedgiata del mio: Threadneedle(Lux) American Absolute Alpha AU (EUR...|LU0515763737

questo è il tuo (praticamente la medesima strategia ma applicata ai mercati UK anziché USA):
Threadneedle Specialist Investment Funds - Thread...|GB00B53CDN14

Mi sembra più simile al secondo comparto USA (non hedgiato).
La versione hedgiata è questa:Threadneedle Specialist Investment Funds - Thread...|GB00B53J8V53

 

[mac]

Cosa pensate anche del seguente come alternativa al JPMorgan Funds - Global Multi Strategy Income D (...|LU0697242567

Deutsche Invest I Multi Opportunities LC|LU1054321358

In teoria non sarebbe un Long/Short ma se andate a vedere la composizione azionaria del portafoglio in realtà lo è, poi attuerà un' ampia serie di altre coperture incrociate, ma come tipologia di prodotto penso si potrebbe avvicinare ai prodotti che stiamo intendendo.

Lo terrei in considerazione, ma non lo paragonerei al Global Multi Strategy Incom, bensì al quei fondi bilamciati moderati che sono anche flessibilmente gestiti; ce ne sono molti come, (ad esempio della medesima casa) il già citato:
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Apprec...|LU0095938881

Comunque non va sottaciuto che i risultati sono dati da Morningastr in backtest, essendo il fondo attivo solo dal giugno scorso, e drivano da questo:
DWS Multi Opportunities FC|LU0148742835
presente sul mercato dal 2004.

 

[mac]

Come long/short puri ho il seguente:

BNY Mellon Absolute Return Equity EUR R Hedged Ac...|IE00B3T5WH77
che credo si potrà difendere bene in situazioni di difficoltà dei mercati avendo un'impostazione prettamente difensiva, e l' Henderson Pan.... su cui anch'io nutro le tue sacrosante perplessità anche se, bisogna ricordare, ha chiuso l'anno con un risultato niente male rispetto alla media (6.3%).
[/url]

L'absolute return del Mellon allo stato è completamente liquido per cui si difenderà bene su eventuali storni del mercato ma non so cosa farà se questi non avverranno (o non avverranno subito).
Ho brutta esperienza di altri fondi che hanno troppo anticipato il mercato e si sono messi di duration negative già da oltre 6 mesi, chiudendo l'anno in negativo.

L'Henderson Pan lo preferisco, comunque, all'Henderson Gartmore che ha citato averytrader perché meno volatile ed, almeno nel 2014, anche più performante.

Comunque il tuo Threadneedle UK Absolute Alpha hedgiato fa la sua bella figura e lo preferisco per volatilità ad entrambi gli Henderson e ben assortito con il Mellon (assolutamente più difensivo).

 

[averytrader]

...

Buoni, da studiare. Solo il secondo è, però hedgiato.

No, anche il primo è Euro hedged

 

[mac]

Hai ragione,
sono entrambi hedgiati.

 

[lippo]

Scusate se mi intrometto ma cosa significa hedgiati e poi fondi classe A o classe B cosa significa e sopratutto in cosa si differenzano? Grazie a chi mi vorrà dare delucidazioni in merito.