Alti dividendi con iShares Dow Jones U.S. Select Dividend isin DE000A0D8Q49

[godai]

Ciao a tutti,
ho investito a inizio anno in questo ETF:

iShares Dow Jones U.S. Select Dividend (DE) (EXX5) | Prezzo e borsa | iShares Italia ETFs | Investitore privato*

Fino ad ora l'ETF ha avuto un rendimento di -4% circa.
Quello che non mi spiego è come mai il rendimento sia negativo mentre l'indice Dow Jones sia comunque in salita:

http://it.finance.yahoo.com/q/bc?s=^DJI

Quali possono essere le motivazioni?

[gorion83]

Non è che l'indice è Total Return mentre l'altro paga dividendi?

[max-f1]

Il problema è il cambio e lo stacco dividendi . L'etf è denominato in euro , l'indice sottostante in dollari e dal 2 gennaio il dollaro ha perso l'1.4% . Inoltre il 17 gennaio è stato staccato un dividendo pari a circa il 2,3% . Aggiungici che l'indice comunque è sceso di poco meno dell'1% di suo , somma il tutto è ottieni il valore trovato .

[godai]

Originalmente inviato da max-f1

Il problema è il cambio e lo stacco dividendi . L'etf è denominato in euro , l'indice sottostante in dollari e dal 2 gennaio il dollaro ha perso l'1.4% . Inoltre il 17 gennaio è stato staccato un dividendo pari a circa il 2,3% . Aggiungici che l'indice comunque è sceso di poco meno dell'1% di suo , somma il tutto è ottieni il valore trovato .

Grazie mille per il tuo contributo, però non mi trovo con i calcoli.
L'indice dal 2 gennaio ha guadagnato il 2,5%.
L'euro ha perso il 0,7%.
Lo stacco dei dividendi è stato del 2,3%.
Quindi il rendimento sarebbe dovuto essere di -0,5%, ed io ho -4%.

Un'altra cosa non mi torna, da wikipedia:

Dow Jones - Wikipedia

l'indice Dow Jones è costituito da un paniere di 30 società, mentre l'ETF ad alto dividendo, per quanto dichiara Ishares :

"Il Dow Jones U.S. Select Dividend Index offre esposizione a I titoli delle 100 società a più alto dividendo racchiusi nell'indice Dow Jones U.S."

Come si spiega? Come fanno a selezionare i 100 migliori dividendi da un paniere di soli 30?

[max-f1]

Fai confusione . L'indice di 30 titoli a cui fai riferimento è il Dow Jones Industrial Average . L'indice select dividend invece prende le 100 azioni a più alto dividendo sull'intero paniere azionario americano large cap. Per la precisione tra 2500 azioni diverse : http://www.djindexes.com/mdsidx/down...ethodology.pdf

Per quanto riguarda il rendimento , l'indice in dollari ha perso dal 2 gennaio lo 0,95% . Il dollaro ha perso l'1,38% . Lo stacco del dividendo conta un'altro 2,25% . Sommando abbiamo : 1.38+0.95+2.25=4.58 . Ovviamente col segno - davanti . Eventuali discrepanze anche di mezzo punto percentuale possono esserci in quanto i prezzi degli etf possono avere spread di questo livello .

[godai]

Originalmente inviato da max-f1

Fai confusione . L'indice di 30 titoli a cui fai riferimento è il Dow Jones Industrial Average . L'indice select dividend invece prende le 100 azioni a più alto dividendo sull'intero paniere azionario americano large cap. Per la precisione tra 2500 azioni diverse : http://www.djindexes.com/mdsidx/down...ethodology.pdf

Per quanto riguarda il rendimento , l'indice in dollari ha perso dal 2 gennaio lo 0,95% . Il dollaro ha perso l'1,38% . Lo stacco del dividendo conta un'altro 2,25% . Sommando abbiamo : 1.38+0.95+2.25=4.58 . Ovviamente col segno - davanti . Eventuali discrepanze anche di mezzo punto percentuale possono esserci in quanto i prezzi degli etf possono avere spread di questo livello .

Grazie, ora è tutto chiaro!
Un'ultima cosa: puoi dirmi dove hai trovato il grafico dell'indice ?
Sul sito djindexes l'ho trovato ma il rendimento (in USD) mi risulta del 2%, mentre a te di -0,95%.
Grazie ancora.

[FrankB]

Ma adesso che fai ? Pensi di tenerlo ? Ha un volume proprio loffio...

[max-f1]

Sul sito djindexes l'ho trovato ma il rendimento (in USD) mi risulta del 2%

Hai ragione . Io stavo guardando il nav in dollari direttamente dal sito ishares e anche lì rispetto al bench c'è effettivamente una discrepanza . Comunque , rifacendo tutti i conti , partendo dal 02/01/2012 , fino al 03/02/2012 abbiamo : etf -3.45% ; dividendo 1.8% ; cambio -1.73% ; indice +2.29% . Quindi , togliendo dall'indice il cambio e il dividendo , otteniamo 2.29-1.73-1.8=-1.24. Ora , 3.45-1.24=2.21. Questo è lo scostamento reale dall'indice . Mettici un certo margine dovuto al calcolo del giorno di conversione del dividendo , che è espresso in dollari , arriviamo tranquillamente attorno al 2% . Considera che lo spread massimo del fondo è l'1.5% . Abbiamo uno scostamento "inspiegabile" di circa lo 0,5% . Se consideriamo che il calcolo dell'etf viene fatto in base all'ultimo prezzo scambiato in giornata , mentre quello dell'indice viene calcolato sulla chiusura , potrebbe benissimo essere che il prezzo registrato da borsa italiana è stato registrato magari alle 10 della mattina a X , per tutta la giornata non sono stati effettuati altri scambi su quell'etf , ma nel mentre il valore è cambiato , chiudendo l'indice a X+0.5%.

[godai]

Originalmente inviato da FrankB

Ma adesso che fai ? Pensi di tenerlo ? Ha un volume proprio loffio...

Hai ragione, ha un volume bassissimo. Però l'ho acquistato all'inizio dell'anno, mi sembra presto per venderlo, in precedenza avevo S&P500 e l'ho venduto realizzando un guadagno.
Poi sono rientrato in USA con questo ETF per cambiare strategia di investimento (alti dividendi) e mi sembra che sia l'unico ETF che investa in azioni americane con alti dividendi.