Small cap per chi ha una gestione principalmente passiva.. dubbi

[gorion83]

Stavo riflettendo sulla mia allocazione e sul fatto che con gli strumenti che ho sono investito principalmente su mid e large cap..

Dal momento che vorrei invece investire su tutto il mercato, nella sua interezza, voglio anche entrare nelle small cap.

Teoricamente dovrei allocare il 15% del mio portafoglio azionario a ciò (questo per rispettare la quota lasciata fuori da MSCI nei suoi indici..) e vorrei replicare semplicemente l'allocazione mondiale (una sorta di MSCI World small cap).

http://www.msci.com/resources/factsh...-cap-index.pdf


Il problema, però, è che non uno strumento passivo che lo faccia.. o meglio, non uno solo e inoltre ho potenzialmente costi maggiori (non investirei importi tali da minimizzare l'impatto delle commissioni)

Di conseguenza dovrei prendere 2 ETF diversi (per esempio uno su MSCI Europe Small Cap e uno USA small cap), avendo però sempre dei mercati a cui non ho accesso.

In alternativa avevo pensato a un fondo comune "tradizionale" a gestione attiva, avendo cura di selezionarne uno tra quelli con tracking error minore rispetto all'indice e con ter basso..
Quindi pensavo o a questo Fondi, ETF, Rendimenti, Performance, NAV |Fondi Italiani|BGF Global SmallCap A2 EUR|ISIN:LU0171288334 o a questo Fondi, ETF, Rendimenti, Performance, NAV |Fondi Italiani|GS Glbl Sm Cap Core Eq E Snap|ISIN:LU0245182059

Infine potrei fregarmene e aspettare di avere o più capitale (per riuscire ad acquistare minizzando le commissioni) o l'uscita di un fondo passivo sulle small cap globali

Che ne pensate?

[bodyhammer]

E' un problema che mi ero posto anche io a suo tempo. Non ho mai capito perché non sia ancora disponibile un etf su msci world small caps.

Almeno c'è quello su msci emerging markets small caps.... ma non quotato in Italia.
Home page | iShares United Kingdom ETFs | Individual Investor
iShares MSCI Emerging Markets SmallCap (IEMS) | All Product Holdings | iShares United Kingdom ETFs | Individual Investor

[Quaradox]

Oppure acquistare un Etf small cap alla volta, invece che tutti e due contemporaneamente, limitando l'impatto sulle spese e accettando una sorta di possibile tracking error, per il periodo nel quale non viene acquistato anche il secondo.

[gorion83]

Originalmente inviato da bodyhammer

E' un problema che mi ero posto anche io a suo tempo. Non ho mai capito perché non sia ancora disponibile un etf su msci world small caps.

E come hai risolto?

Originalmente inviato da Quaradox

Oppure acquistare un Etf small cap alla volta, invece che tutti e due contemporaneamente, limitando l'impatto sulle spese e accettando una sorta di possibile tracking error, per il periodo nel quale non viene acquistato anche il secondo.

Non ci avevo pensato.. potrebbe essere un'idea!
A quel punto forse avrebbe senso partire dagli USA, visto che da soli fanno metà indice..

[PedaloPiano]

Perchè non prendi in considerazione di comprare sul Nyse?
Se non ricordo male con Directa puoi comprare senza commissioni di cambio e per importi superiori a 62.500 euro puoi coprirti con il future sul cross.
Sicuramente l'extra rendimento ottenibile da una più ampia scelta unitamente ad un minor spread denaro/lettera pareggia il maggior onere fiscale.

Una possibile lista:
(BRF) Market Vectors Brazil Small-Cap ETF
(CNDA) IQ Canada Small Cap
(DLS) WisdomTree International SmallCap Div
(EEMS) Emerging Markets Small Cap
(EWX) SPDR S&P Emerging Markets Small Cap
(GERJ) Market Vectors Germany Small Cap
(GWX) S&P Developed ex-US Small Cap
(HAO) Alphashares China Small Cap Index
(IJR) S&P SmallCap 600 Index
(IWC) Russell Micro Cap
(IWM) Russell 2000 Index Fund
(LATM) Market Vectors Latin America Small Cap
(SCIF) Market Vectors India Small Cap
(VB) Vanguard Small Cap

[gorion83]

Originalmente inviato da PedaloPiano

Perchè non prendi in considerazione di comprare sul Nyse?
Se non ricordo male con Directa puoi comprare senza commissioni di cambio e per importi superiori a 62.500 euro puoi coprirti con il future sul cross.


Sicuramente l'extra rendimento ottenibile da una più ampia scelta unitamente ad un minor spread denaro/lettera pareggia il maggior onere fiscale.

Beh.. i costi sono tanti..
1) 150 euro di apertura conto con directa
2) Aliquota marginale al 38% anzichè al 20%.
3) Costo indiretto di dover portare in dichiarazione il tutto, quindi una 50ina di euro per l'amico commercialista che me lo farebbe con "sconto"..

A quel punto forse farei prima a rinunciare a minimizzare le commissioni e a comprarmi direttamente i due etf subito, no?

[diddi]

Originalmente inviato da PedaloPiano

Perchè non prendi in considerazione di comprare sul Nyse?
Se non ricordo male con Directa puoi comprare senza commissioni di cambio e per importi superiori a 62.500 euro puoi coprirti con il future sul cross.
Sicuramente l'extra rendimento ottenibile da una più ampia scelta unitamente ad un minor spread denaro/lettera pareggia il maggior onere fiscale.

Una possibile lista:
(BRF) Market Vectors Brazil Small-Cap ETF
(CNDA) IQ Canada Small Cap
(DLS) WisdomTree International SmallCap Div
(EEMS) Emerging Markets Small Cap
(EWX) SPDR S&P Emerging Markets Small Cap
(GERJ) Market Vectors Germany Small Cap
(GWX) S&P Developed ex-US Small Cap
(HAO) Alphashares China Small Cap Index
(IJR) S&P SmallCap 600 Index
(IWC) Russell Micro Cap
(IWM) Russell 2000 Index Fund
(LATM) Market Vectors Latin America Small Cap
(SCIF) Market Vectors India Small Cap
(VB) Vanguard Small Cap

Ma gli ETF quotati in america non sono tutti non armonizzati e quindi si deve riportare le eventuali plusvalenze in sede di dichiarazione dei redditi ?