Liquidazione BNL Portfolio Immobiliare Crescita - Capitolo secondo

[jean_05]

Liquidazione PIC - I

Denominazione Portfolio Immobiliare Crescita
Gestore BNL Fondi Immobiliari SGR p.A.
Durata 7 anni
Richiamo degli impegni (inizio attività) 19 Dicembre 2001
Scadenza 31/12/2008
Obiettivo di rendimento 7,5% composto
Valore della quota al 30/06/2008 € 3.797,041
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Comunicato della Sgr del 26 giugno 2008 con cui viene avviata la procedura di liquidazione clicca qui
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Procedura di vendita del portafoglio (estratto della Relazione semestrale al 30/06/2008)
Sulla base delle analisi effettuate, tenuto conto delle caratteristiche del portafoglio e del mercato di riferimento, la SGR ritiene che la dismissione degli asset debba avvenire in un unico “blocco”. Nell’ambito di detta procedura si ritiene possa essere interessante creare due ulteriori “sub-portafogli” in modo da offrire la possibilità ai potenziali acquirenti di formulare anche offerte separate per ciascuno dei due sub-portafogli, “direzionale” e “commerciale”. La SGR naturalmente avrebbe la facoltà di scegliere, in presenza di più offerte per i singoli portafogli, e combinare le stesse affinché si massimizzi il valore complessivo del portafoglio.
La procedura di vendita avverrà attraverso il rispetto delle seguenti attività:
• Entro il mese di luglio 2008, invio delle lettere di invito a partecipare alla gara;
• entro il mese di settembre 2008, presentazione da parte dei partecipanti interessati di una non binding offer
redatta sulla base della documentazione di gara;
• nei mesi di ottobre e novembre 2008, attivazione della Data Room per la consultazione di tutta la documentazione rilevante necessaria ai potenziali acquirenti per la formulazione di una offerta vincolante;
• entro il mese di novembre 2008, ricezione delle binding offer.
Nell’ambito della procedura di dismissione sopra descritta, verrà attuato anche il disinvestimento delle 215 quote di partecipazione detenute dal Fondo nello strumento finanziario “PanEuropean Limited Partnership"
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Comunicato della sgr del 22/11/2008 con cui viene annunciata la richiesta del periodo di grazia in violazione del regolamento clicca qui
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Estratto del regolamento che disciplina la richiesta del periodo di grazia
14.2.1. Periodo di grazia.
La SGR, come previsto al punto 2, ha la facoltà di richiedere alla Banca d'Italia un ulteriore periodo, non superiore a tre anni, per condurre a termine le operazioni di rimborso, ove lo smobilizzo non sia completato entro il termine di durata del Fondo. A tal fine la SGR invia alla Banca d’Italia, almeno sei mesi prima della scadenza del termine di durata, la relativa richiesta unitamente ad un piano di smobilizzo predisposto dagli amministratori, nel quale vengono illustrati nel dettaglio i tempi e le modalità con cui vengono poste in essere le rimanenti operazioni di realizzo.
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Articolo di fuoco di Norisk contro BNL per la cattiva gestione del fondo clicca qui
Secondo articolo di Norisk clicca qui
Finanza&Mercati del 27/11/2008
Finanza&Mercati del 28/11/2008
Finanza&Mercati del 02/12/2008
Borsa&Finanza del 6/12/2008 - Che beffa l'immobile quotato
Borsa&Finanza del 3/1/2009 - BNL Portfolio liquidato il "prima possibile". Forse
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Comunicato della Sgr del 29/11/2008 in risposta alle lamentele dei quotisti clicca qui
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Comunicato della Sgr del 30/12/2008 con cui viene comunicata la non concessione da parte della Banca d'Italia del periodo di grazia in quanto l'istanza è stata presentata oltre il termine di sei mesi previsto dal regolamento del fondo. clicca qui
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Avviso di Borsa n.22408: Comunicato stampa Fondo Portfolio Immobiliare Crescita e sospensione dalla quotazone delle quote clicca qui
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Avviso di Borsa n.22411: Provvedimento di sospensione a tempo indeterminato delle quote del fondo immobiliare chiuso "Portfolio Immobiliare Crescita" clicca qui
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Comunicato della sgr del 26/01/2009 "Documento predisposto al fine di fornire agli investitori ulteriori informazioni in merito alla liquidazione" clicca qui
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Indrizzi e-mail a cui inviare le proteste
Michele Cibrario: cibrario@bnlfi.it
Laura Lago (Communication Manager): Lago@bnlfi.it



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AVANZAMENTO PROCEDURA DI LIQUIDAZIONE
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23/12 Cessione delle 215 quote del fondo "PanEuropean Property Limited Partnership" al prezzo provvisorio di Euro 22.638.210 al fondo Dinamico. Il ricavato della vendita sarà utilizzato per ridurre l'indebitamento.

 

[unnuovogiorno]

Fortunatamente ho solo cinque quote del fondo Crescita che smobiliterò non appena possibile switchando su altro QF più redditizio.

Penso che il comportamento di questa SGR con i suoi quotisti sia vergognoso, impegni disattesi, forse insider trading occulto, comunicazioni criptiche, sono solo l'esempio di ciò che non va fatto.

Mi auguro che per questa volta le persone abbiano memoria e non acquistino più nulla di questi personaggi.

 

[harlock69]

Fortunatamente ho solo cinque quote del fondo Crescita che smobiliterò non appena possibile switchando su altro QF più redditizio.

Penso che il comportamento di questa SGR con i suoi quotisti sia vergognoso, impegni disattesi, forse insider trading occulto, comunicazioni criptiche, sono solo l'esempio di ciò che non va fatto.

Mi auguro che per questa volta le persone abbiano memoria e non acquistino più nulla di questi personaggi.

Non so il tuo prezzo di carico ma se ne hai solo 5 non ti conviene a questo punto dismettere.
Qualcosa Miky venderà...

Aspetta a vedere come vende. Non penso che questo possa turbare il tuo sonno.

Diverso è il discorso mio dove sono dentro con qualche decina di migliaia di euro

 

[stellasolitaria]

articolo Cibrario

ciao
qualcuno ricorda e ha scaricato un articolo di Cibrario che parlava di vendita in blocco del patrimonio? (non articolo mf di aprile 2007) dovrebbe essere piu recente?

grazie a chi lo trovasse e auguri di buon Natale

 

[gioang]

Vedo che crescita punta decisamente verso il basso scontando un recupero dei soldi diciamo 2010/2011

 

[fondichiusiagogo]

crescita

in assenza di notizie (e sappiamo quanto siano avari la lauretta e il miki), non puo che far così... ma non disperiamo, potrebbe passare anche da noi babbo natale.... o almeno la befana...
in mancanza dovremmo aspettare carnevale per i rendiconti e il nav di fine anno....

 

[fondichiusiagogo]

Jones Lang La Salle... studio

Milano, 17 dicembre 2008 – Il volume totale degli investimenti immobiliari in Europa nel 2008 si attesterà su una cifra che oscilla tra i 105 ed i 110 miliardi di €, secondo le ultime stime del Dipartimento Ricerca di Jones Lang LaSalle, dato che segna un ribasso di circa il 55% rispetto al volume registrato nel 2007.

L’attività d’investimento aveva già subito una battuta d’arresto nella prima metà del 2008, ma si è ulteriormente ridotta dal collasso di Lehman Brothers avvenuto a settembre. Si stima che in questo quarto trimestre del 2008, tradizionalmente il più dinamico dell’anno, si registreranno in Europa transazioni immobiliari dirette per un valore complessivo di 16 miliardi di €, dato che segna una flessione del 30% rispetto al trimestre precedente.

Tony Horrell, Responsabile Capital Markets di Jones Lang LaSalle, ha detto: “I numeri che stiamo registrando in questo 2008 non rappresentano una sorpresa per gli operatori del settore immobiliare considerando le condizioni al contorno dei mercati finanziari globali, il generale rallentamento dell’economia ed il livello di fiducia degli investitori. Siamo convinti che quella attuale sia la fase peggiore, tuttavia l’attività d’investimento si confermerà debole anche per tutta la prima parte del prossimo anno”.

I cambiamenti che sta attraversando il mercato globale del debito hanno profondamente alterato le dinamiche degli investimenti diretti nel mercato immobiliare. Nel 2008 abbiamo assistito ad una riduzione dell’attività da parte di tutte le tipologie d’investitori, inclusi gli investitori istituzionali, le Property Company quotate, i fondi aperti tedeschi, e ad un atteggiamento generalizzato di maggiore cautela da parte sia di quegli investitori che operano con ricco capitale internazionale, sia di quelli che dispongono di capitale proprio.

L’onda d’urto generata dalla caduta del volume degli investimenti ha interessato l’intera Europa, ma si è avvertita in particolare nel Regno Unito, in Germania ed in Francia, dove i volumi si sono ridotti del 60% attestandosi sulla cifra di circa 60 miliardi di €. E’ importante sottolineare come mercati diversi reagiscano con tempi differenti. Ad oggi il rallentamento dell’attività si è manifestato maggiormente nei paesi dell’Europa occidentale che presentano mercati più maturi, mentre alcuni mercati minori, sempre in Europa occidentale, hanno mantenuto livelli relativamente stabili grazie ad un paio di transazioni completate nella prima parte dell’anno e che hanno interessato importanti portafogli immobiliari. In Europa centrale ed orientale la scarsità di stock e la sospensione dell’attività da parte d’alcuni fondi aperti tedeschi hanno portato ad un rallentamento dell’attività d’investimento, in particolare nella seconda parte dell’anno. Ciò malgrado, nel complesso il volume totale generato dagli investimenti immobiliari in questa regione nel corso del 2008 ha registrato un incremento dal 4% all’8% rispetto all’anno precedente.

La percentuale riferita al volume complessivo degli investimenti cross border, che per otto anni consecutivi ha registrato uno share in continua crescita rispetto agli investimenti domestici, si è leggermente ridotta per la prima volta nel 2008, scendendo dal 63% al 60%.

Ha aggiunto Tony Horrell: “Nel mercato attuale stiamo assistendo ad una vera fuga verso il prodotto di qualità, e ad una maggiore attenzione ai fondamentali del mercato ed alla futura domanda degli utilizzatori di spazi. La recente correzione dei prezzi sta già spingendo all’azione alcuni investitori e ricchi operatori che possono disporre di forte liquidità. In ogni caso, accrescere significativamente nei prossimi mesi il volume degli investimenti richiederà un aumento del livello di liquidità nei mercati del debito.”

Ed infine: “Dovendo le banche rimettere in sesto i propri bilanci, ci aspettiamo che nel 2009 si manifesteranno nel mercato alcune importanti opportunità d’investimento. Come risultato del crollo del capital value i mercati stanno attraversando una fase di transizione verso una condizione di maggiore equità, generando così ottime opportunità d’acquisto nel corso del 2009. La possibilità reale di acquisire prodotto di qualità ad un prezzo ragionevolmente accettabile sta già agendo da catalizzatore in alcuni mercati”.

 

[gioang]

in assenza di notizie (e sappiamo quanto siano avari la lauretta e il miki), non puo che far così... ma non disperiamo, potrebbe passare anche da noi babbo natale.... o almeno la befana...
in mancanza dovremmo aspettare carnevale per i rendiconti e il nav di fine anno....

Vedo che sei leggermente ottimista io meno penso che ci daranno 250 € a quota con il bilancio giusto perchè non possono fare diversamente.

Su Babbo Natale speriamo noi longobardi non lo festeggiamo siamo seguaci di S. Lucia che è già passata e come spiegavo ai pargoli niente mix culturali

Sono molto + ottimista sull' andamento dell' euroribor che dovrebbe cambiare il quadro di riferimento dell' immobiliare e prima o poi romperà il muro psicologico verso il rischio che si è creato

 

[fondichiusiagogo]

Vedo che sei leggermente ottimista io meno penso che ci daranno 250 € a quota con il bilancio giusto perchè non possono fare diversamente.

Su Babbo Natale speriamo noi longobardi non lo festeggiamo siamo seguaci di S. Lucia che è già passata e come spiegavo ai pargoli niente mix culturali

Sono molto + ottimista sull' andamento dell' euroribor che dovrebbe cambiare il quadro di riferimento dell' immobiliare e prima o poi romperà il muro psicologico verso il rischio che si è creato

ottimista di natura......
con la tredicesima comprerò un altro crescita...

 

[solenoide]

E' solo BNL che non riesce a vendere?

dal 3d sulle convertibili , chiedo scusa se e' gia' stato postato anche qui:

Beni Stabili: closing per la vendita di un immobile sito a Milano
23 Dicembre 2008 - In data odierna, in esecuzione del contratto preliminare firmato lo scorso
10 luglio (cfr comunicato del 10 luglio 2008), Beni Stabili ha perfezionato la vendita avente ad
oggetto un immobile sito a Milano in Muratori 27.
Il prezzo di vendita è pari a € 10 milioni a fronte di un valore di mercato al 30 giugno 2008 di € 9,6 milioni.

 

[unpipo]

NL FONDI IMMOBILIARI SGR - Fondo portfolio immobiliare crescita

{(Per il documento in formato .pdf cliccare su: http://EDITOR8fSAUSER0000:7GHpL6MEaG@storage.r123.mysam.it/Public/92045_BIA237fd_6603398.pdf )}

Comunicato stampa
Fondo Portfolio Immobiliare Crescita:

BNL
Fondi Immobiliari comunica

la cessione delle quote del fondo PanEuropean

Milano, 23 dicembre 2008 -- BNL Fondi Immobiliari SGR p.A (di seguito la SGR) ha
effettuato, in data 23 dicembre 2008, la cessione delle n. 215 quote
del fondo
"PanEuropean Property Limited Partnership" detenute dal Fondo "Portfolio Immobiliare
Crescita" al prezzo provvisorio di Euro 22.638.210, con eventuale aggiustamento nel
marzo 2009 sulla base dei criteri sotto indicati.
Acquirente delle
quote è il Fondo "Immobiliare Dinamico", anch'esso gestito dalla SGR.
Il "PanEuropean Property Limited Partnership" (di seguito PanEuropean), che ha
attualmente circa 30 investitori, è un fondo di diritto inglese denominato in euro, costituito

nel giugno del 2002 con l'obiettivo di ottenere rendimenti di tipo core/core plus tramite un
portafoglio diversificato nell'Europa continentale. Il fondo è gestito da Rockspring P.I.M.
ltd (di seguito anche Rockspring), società di asset management con
sede principale a
Londra e con circa 6 Mld di Euro di asset under management ripartiti in 13 paesi europei.
Il regolamento di PanEuropean prevede la possibilità di richiedere in qualsiasi momento il
rimborso delle quote previa comunicazione da
inviarsi al gestore almeno 8 settimane
prima della fine di un trimestre solare. L'operazione viene eseguita alla scadenza del
trimestre successivo ad un prezzo pari al Bid Price in vigore a quel momento. Il gestore
comunica infatti trimestralmente,
oltre al NAV, due valori: il Bid Price (valore applicato in
ipotesi di rimborso delle quote) e l'Offer Price (valore applicato in ipotesi di sottoscrizione
delle quote). Le differenze rispetto al NAV sono imputabili, rispettivamente, ad una

riduzione o a una maggiorazione riferibile alla media dei costi stimati per investimenti
diretti in UE.
In caso di cessione di quote ad un altro Fondo gestito dalla stessa SGR non è dovuta
alcuna comunicazione al gestore.
In tale contesto, la SGR
ha deciso di avvalersi di questa seconda possibilità, che permette
al Fondo "Portfolio Immobiliare Crescita" di ottenere il medesimo prezzo incassato in caso
di richiesta di rimborso (il Bid Price) e, per il Fondo "Immobiliare Dinamico", di acquisire le

quote ad un prezzo inferiore al prezzo applicato in caso di sottoscrizione delle quote (cd.
Offer Price).
L'acquisizione delle quote è stata effettuata dalla SGR per conto del proprio Fondo
"Immobiliare Dinamico", per il quale l'operazione è in
linea con le politiche di investimento
del Fondo ed adatta a completare la sua asset allocation, con particolare riguardo agli
investimenti indiretti all'estero.
La SGR ha pertanto deciso la cessione delle quote, da effettuarsi al valore Bid Price al
31
dicembre 2008, che Rockspring comunicherà a marzo 2009. L'operazione è stata eseguita
al valore provvisorio del Bid Price al 30 settembre 2008, con un aggiustamento del prezzo
da effettuarsi a marzo 2009. Tale aggiustamento sarà calcolato quale
differenza tra il Bid
Price al 30 settembre 2008 e quello al 31 dicembre 2008. Poiché il NAV e,
conseguentemente, il Bid Price e l'Offer Price sono al netto del dividendo maturato, il
provento del quarto trimestre 2008 (il cui valore si
conoscerà, parimenti, solamente nel
marzo 2009), verrà riconosciuto al Fondo "Portfolio Immobiliare Crescita".
I valori al 30 settembre comunicati da Rockspring sono i seguenti:
Bid Price Euro 105.294 per quota (3% sconto sul NAV)

Offer Price Euro 119.716 per quota (10% surplus sul NAV)
NAV Euro 108.571 per quota.
Sulla base di tali criteri il prezzo della transazione al 23 dicembre 2008 è pari ad Euro
22.638.210, salvo l'eventuale
aggiustamento di cui si è detto.
Gli Esperti Indipendenti del Fondo "Immobiliare Dinamico" e del Fondo "Portfolio
Immobiliare Crescita" hanno redatto, ciascuno per quanto di propria competenza, un
parere di congruità sul valore di
compravendita delle quote al prezzo indicato. Parere
favorevole all'operazione, per "Portfolio Immobiliare Crescita", è stato espresso anche da
AEW Italia, advisor del Fondo.
Il Fondo "Portfolio Immobiliare Crescita" aveva sottoscritto le citate quote
nel 2004 ad un
valore unitario pari a Euro 93.044, per un costo complessivo di Euro 20.004.442; finora il
Fondo ha percepito complessivamente Euro 4.348.879 di dividendi maturati fino al 30
giugno 2008, a cui si aggiungeranno quelli di competenza del
secondo semestre 2008. Il
ricavato della vendita delle quote sarà utilizzato dal Fondo "Portfolio Immobiliare Crescita"
per ridurre l'indebitamento in essere, pari a 60 milioni di Euro.

BNL Fondi Immobiliari è una società di gestione del risparmio
per azioni di diritto italiano, costituita in data 14 ottobre 1998, con sede legale ed operativa in
Milano, Corso Italia n. 15/A e uffici in Roma, Via Piemonte n. 39/A.
BNL Fondi Immobiliari ha per oggetto sociale la prestazione del servizio di gestione
collettiva del risparmio che si realizza attraverso la promozione,
l'istituzione e l'organizzazione di fondi comuni d'investimento immobiliare chiusi e l'amministrazione dei rapporti con i partecipanti, nonché la gestione del
patrimonio di fondi comuni
d'investimento immobiliari chiusi di propria o altrui istituzione.
Con provvedimento della Banca d'Italia dell'8 settembre 1999, la Società è stata autorizzata all'esercizio del servizio di gestione collettiva del risparmio di cui
all'art. 33 del
D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 ed iscritta al n. 85 dell'Albo delle Società di Gestione del Risparmio tenuto dalla stessa Banca d'Italia ai sensi
dell'art. 35 del citato D.Lgs. 58/98.
Il capitale sociale della Società è pari ad Euro 10 milioni,
interamente versato e sottoscritto. La Società è soggetta ad attività di direzione e coordinamento del
socio unico BNP Paribas S.A., con sede a Parigi, boulevard des Italiens n. 16.

Contatti:
BNL Fondi Immobiliari SGR p.A.
Laura Lago
+39 02
583314.24 - +39 335 6186043 - Lago@bnlfi.it



18:52

 

[jean_05]

Questo comunicato mi lascia perplesso

- Si deduce che il rimborso delle quote si poteva chiedere entro ottobre, adesso l'unica cosa possibile era passarlo ad un altro fondo della sgr

- Crescita che beneficio ha da questo passaggio interno?
Apparentemente si è soltanto avvantaggiato Dinamico che lo compra a sconto sul nav invece che a premio; perchè questo regalo?

 

[unpipo]

Questo comunicato mi lascia perplesso

- Si deduce che il rimborso delle quote si poteva chiedere entro ottobre, adesso l'unica cosa possibile era passarlo ad un altro fondo della sgr

- Crescita che beneficio ha da questo passaggio interno?
Apparentemente si è soltanto avvantaggiato Dinamico che lo compra a sconto sul nav invece che a premio; perchè questo regalo?

Propongo a micki di passare tutto il patrimonio di crescita a dinamico con lo sconto del 3% del NAv e la chiudiamo lì.
Auguri a tutti!

 

[harlock69]

Questo comunicato mi lascia perplesso

- Si deduce che il rimborso delle quote si poteva chiedere entro ottobre, adesso l'unica cosa possibile era passarlo ad un altro fondo della sgr

- Crescita che beneficio ha da questo passaggio interno?
Apparentemente si è soltanto avvantaggiato Dinamico che lo compra a sconto sul nav invece che a premio; perchè questo regalo?

Punto 1) Se erano certi di dismettere e se veramente hanno avuto un problema nell'ultimo mese perchè non hanno liquidato il fondo?
Punto 2) In effetti dal comunicato non si capisce il vantaggio per Crescita.

Sono sempre più perplesso sul comportamento di Crescita. A questo punto non so quale può essere il suo valore reale perchè non capisco cosa voglia fare la SGR.

 

[fondichiusiagogo]

effettivamente quello che non capisco è perchè tutto il vantaggio di questa transazione interna debba andare al dinamico.... una transazione al nav sarebbe stata piu coerente:
1) perchè la differenza tra nav e bid price è solo del 3%,
2) l'offer price è ben piu oneroso e quindi l'immobiliare dinamico avrebbe avuto comunque i suoi enormi vantaggi.....(a proposito chi è il cogli.ne che con l'aria che tira sottoscriverebbe questo fondo all'offer price????)

è evidente che miki ha gia accantonato l'idea di percepire delle commissioni di performance sul crescita e mira a percepirle sul dinamico.....

quindi occhio alle prossime mosse...

e quindi a che punto siamo coi legali???? io andrei avanti....

se non facciamo qualcosa e il miki ormai s*******to svende gli immobili a un compiacente che poi gli fa un altro favore sul dinamico?????????

 

[fondichiusiagogo]

Il fondo rockspring ha staccato dividendo dal 30 giugno al 30 settembre e quindi il minor prezzo del nav rispetto a giugno è perchè quota ex dividendo o è tutta svalutazione ????????????

 

[Kabala]

Il fondo rockspring ha staccato dividendo dal 30 giugno al 30 settembre e quindi il minor prezzo del nav rispetto a giugno è perchè quota ex dividendo o è tutta svalutazione ????????????

Il flusso di dividendi realmente percepito dalla Sgr al 30/6 mi risulta pari a 4.614.510
La Sgr dichiara di aver percepito 4.348.879.....
Quindi da questi dati non si riesce ad evincere se da giugno ad oggi si siano incassati ulteriori dividendi oltre a quelli noti a giugno.
Sulla base di questi elementi si può ipotizzare che si tratti di sola svalutazione.
Svalutazione che potrà ulteriormente aumentare quando si conoscerà il nav al 31/12 (che subirà una riduzione dovuta allo stacco del dividendo di competenza, incassato da Crescita, e all'ulteriore probabile indebolimento del valore degli immobili)

Tra i valori di acquisizione delle quote sono, per la prima volta in un documento ufficiale, attribuiti chiaramente e direttamente le spese relative a "oneri acquisto titoli non quotati per €. 1.816.254" da cui si ha conferma di quanto ipotizzato in precedenza:
02/04/2004; prezzo acquisto 215 quote fondo Rock Spring: 18.188.141
31/12/2004; oneri acquisto titoli non quotati per €. 1.816.254
Totale; 20.004.395

23/12/2008; Il Fondo “Portfolio Immobiliare Crescita” aveva sottoscritto le citate quote nel 2004 ad un valore unitario pari a Euro 93.044, per un costo complessivo di Euro 20.004.442;
Quindi e qui rispondo a Jean.....il vantaggio per il quotista di Crescita sta nell'aver risparmiato altri "oneri acquisto titoli non quotati per 1% del valore del disinvestimento....

Egregio Creatore di Valore...che ne dice di addebitare il 50% degli oneri acquisto titoli non quotati per €. 1.816.254 del 31/12/2004 al fondo Immobiliare Dinamico....
il medesimo Fondo acquistando le quote al "Offer Price Euro 119.716 per quota (10% surplus sul NAV)" spenderebbe 25.738.940; sarebbe ben più equo cedere le quote del Rock Spring a Dinamico ad un cifra pari a 24.188.575 via di mezzo tra Bid Price e Offer Price + 908.127 (50% degli oneri di acquisto titoli non quotati sostenuti nel 2004).
Tale prezzo rappresenterebbe un equo valore di uscita per Crescita e completerebbe la asset allocation di Immobiliare Dinamico, con particolare riguardo agli investimenti indiretti all’estero.
Ne parli col suo Advisor....anche loro saranno di quest'idea...

 

[scozia]

ragazzi per un attimo ho temuto che avessero immobili anche a betlemme
ciao auguri a tutti

 

[gioang]

Il flusso di dividendi realmente percepito dalla Sgr al 30/6 mi risulta pari a 4.614.510
La Sgr dichiara di aver percepito 4.348.879.....
Quindi da questi dati non si riesce ad evincere se da giugno ad oggi si siano incassati ulteriori dividendi oltre a quelli noti a giugno.
Sulla base di questi elementi si può ipotizzare che si tratti di sola svalutazione.
Svalutazione che potrà ulteriormente aumentare quando si conoscerà il nav al 31/12 (che subirà una riduzione dovuta allo stacco del dividendo di competenza, incassato da Crescita, e all'ulteriore probabile indebolimento del valore degli immobili)

Tra i valori di acquisizione delle quote sono, per la prima volta in un documento ufficiale, attribuiti chiaramente e direttamente le spese relative a "oneri acquisto titoli non quotati per €. 1.816.254" da cui si ha conferma di quanto ipotizzato in precedenza:
02/04/2004; prezzo acquisto 215 quote fondo Rock Spring: 18.188.141
31/12/2004; oneri acquisto titoli non quotati per €. 1.816.254
Totale; 20.004.395

23/12/2008; Il Fondo “Portfolio Immobiliare Crescita” aveva sottoscritto le citate quote nel 2004 ad un valore unitario pari a Euro 93.044, per un costo complessivo di Euro 20.004.442;
Quindi e qui rispondo a Jean.....il vantaggio per il quotista di Crescita sta nell'aver risparmiato altri "oneri acquisto titoli non quotati per 1% del valore del disinvestimento....

Egregio Creatore di Valore...che ne dice di addebitare il 50% degli oneri acquisto titoli non quotati per €. 1.816.254 del 31/12/2004 al fondo Immobiliare Dinamico....
il medesimo Fondo acquistando le quote al "Offer Price Euro 119.716 per quota (10% surplus sul NAV)" spenderebbe 25.738.940; sarebbe ben più equo cedere le quote del Rock Spring a Dinamico ad un cifra pari a 24.188.575 via di mezzo tra Bid Price e Offer Price + 908.127 (50% degli oneri di acquisto titoli non quotati sostenuti nel 2004).
Tale prezzo rappresenterebbe un equo valore di uscita per Crescita e completerebbe la asset allocation di Immobiliare Dinamico, con particolare riguardo agli investimenti indiretti all’estero.
Ne parli col suo Advisor....anche loro saranno di quest'idea...

bravo hai colto nel segno che SGR del cavolo questi riusciranno nell' impresa di non rimborsare nulla dividendi inclusi con il bilancio di Marzo

Accetto scommesse

 

[comandantemark45]

bravo hai colto nel segno che SGR del cavolo questi riusciranno nell' impresa di non rimborsare nulla dividendi inclusi con il bilancio di Marzo

Accetto scommesse

scriviamo tutti a bankitalia?

quale e' la mail?