Floorlet, caplet
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  1. #1

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    Floorlet, caplet

    Salve a tutti, qualcuno sa come funziona la scomposizione di una cedola? tramite floorlet-caplet ?

    L'esercizio è questo:

    Si consideri un bond strutturato con le seguenti caratteristiche contrattuali:
    scadenza 8 anni e 2 mesi; VN 100; cedola annuale indicizzata al tasso spot ad 1 anno + 100b.p., min 3%, max 5%;
    cedola in scadenza 4%.

    1 - Si scomponga la cedola.

    Risultato:

    1 - Cedola = 3% + Long Caplet(2%) + Short Caplet(4%)


    Qualcuno sa spiegarmelo ?

  2. #2
    L'avatar di Blacksmith.
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    Citazione Originariamente Scritto da Gianludlc17 Visualizza Messaggio
    cedola annuale indicizzata al tasso spot ad 1 anno + 100b.p., min 3%, max 5%;
    cedola in scadenza 4%.

    1 - Si scomponga la cedola.

    Risultato:
    1 - Cedola = 3% + Long Caplet(2%) + Short Caplet(4%)

    Qualcuno sa spiegarmelo ?
    Provo. Ma è una cosa per istituzionali, quindi non è materia mia.

    La cedola è euribor +1% con minimo al 3% e massimo al 5%.
    Il minimo corrisponde a euribor=2%+1% e il massimo corrisponde a euribor=4%+1%.
    Comprando una call 2% e vendendo una call 4% si riceverà la parte di euribor che eccede il 2% al massimo fino al 4%.

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