Rendimenti semplici vs. Log rendimenti
Vorrei un consiglio su come confrontare correttamente il rendimento semplice e il log rendimento di una serie storica. Nel dettaglio mi aspetto che il rendimento cumulato semplice (produttoria del rendimento semplice giornaliero pari a P(t)/P(t-1)) sia prossimo al log rendimento cumulato (sommatoria del log rendimento giornaliero pari a ln(P(t))-ln(P(t-1))) e che comunque, nel caso delle azioni, entrambi non assumano mai valori negativi (con le azioni non si può perdere più del capitale investito).
Considerando l’azione AXA nel periodo 21nov2005 – 26gen2018 ho notato che soprattutto nel 2008 e 2011 il grafico dei log rendimenti cumulati diverge in modo marcato da quello dei rendimenti cumulati semplici e assume per brevi periodi valori negativi. Non riesco a interpretare correttamente questo fenomeno, com’è possibile che ci sia una perdita superiore al capitale investito? qualche consiglio?
Grazie.
Vorrei un consiglio su come confrontare correttamente il rendimento semplice e il log rendimento di una serie storica. Nel dettaglio mi aspetto che il rendimento cumulato semplice (produttoria del rendimento semplice giornaliero pari a P(t)/P(t-1)) sia prossimo al log rendimento cumulato (sommatoria del log rendimento giornaliero pari a ln(P(t))-ln(P(t-1))) e che comunque, nel caso delle azioni, entrambi non assumano mai valori negativi (con le azioni non si può perdere più del capitale investito).
Considerando l’azione AXA nel periodo 21nov2005 – 26gen2018 ho notato che soprattutto nel 2008 e 2011 il grafico dei log rendimenti cumulati diverge in modo marcato da quello dei rendimenti cumulati semplici e assume per brevi periodi valori negativi. Non riesco a interpretare correttamente questo fenomeno, com’è possibile che ci sia una perdita superiore al capitale investito? qualche consiglio?
Grazie.
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