SnakePlinsky
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Signori, ravviviamo la sezione con argomenti seri che non siano discorsi politici, domande di student, e/o consulenza fatta aggratiss. Parliamo di strategie di trading di volatilitá.
L'idea: poco + di una settimana fa Goldman suggeriva ai suoi clienti di shortare volatilitá in vista delle elezioni USA ( qui ripresa da ZH Goldman Warns Of "One Of The Largest VIX Dislocations On Record" | Zero Hedge ). L'idea é semplice: se la vola implicita é molto superiore alla realizzata in modo significativo, significa che qualcuno si sbaglia. In gergo parliamo di harvesting Volatility risk factor. Nel caso il trade suggerito da GS é stato poi molto profittevole. Ma se la backtestiamo cosa viene fuori?
LA strategia: short(long) volatilitá implicita SP500 a seconda che differenza con la realized volatility sia maggiore di T1 (minore di T2), per N giorni o dopo P%(-p%) take profit (stop loss). Le 2 strategie saranno considerate a parte e poi sommate.
Implementazione: calcolare la realized volatility dello SP500 e comaprarala alla Vix. Il punto é: come misuriamo al realized volatility andando oltre la vecchia standard deviation? un approccio potrebbe ssere questo: Drift Independent Volatility Estimation Based on High, Low, Open, and Close Prices by Dennis Yang, Qiang Zhang :: SSRN scaricabile qui: http://ftp.ams.sunysb.edu/papers/2000/susb00_25.pdf
Strumenti: I soliti Vix ETFs (VXX, VIXY, XIV, SVXY)
Lascio a voi cominciare a fare un po di grafi equity, portare idee e suggerimenti. L'audience c'é
L'idea: poco + di una settimana fa Goldman suggeriva ai suoi clienti di shortare volatilitá in vista delle elezioni USA ( qui ripresa da ZH Goldman Warns Of "One Of The Largest VIX Dislocations On Record" | Zero Hedge ). L'idea é semplice: se la vola implicita é molto superiore alla realizzata in modo significativo, significa che qualcuno si sbaglia. In gergo parliamo di harvesting Volatility risk factor. Nel caso il trade suggerito da GS é stato poi molto profittevole. Ma se la backtestiamo cosa viene fuori?
LA strategia: short(long) volatilitá implicita SP500 a seconda che differenza con la realized volatility sia maggiore di T1 (minore di T2), per N giorni o dopo P%(-p%) take profit (stop loss). Le 2 strategie saranno considerate a parte e poi sommate.
Implementazione: calcolare la realized volatility dello SP500 e comaprarala alla Vix. Il punto é: come misuriamo al realized volatility andando oltre la vecchia standard deviation? un approccio potrebbe ssere questo: Drift Independent Volatility Estimation Based on High, Low, Open, and Close Prices by Dennis Yang, Qiang Zhang :: SSRN scaricabile qui: http://ftp.ams.sunysb.edu/papers/2000/susb00_25.pdf
Strumenti: I soliti Vix ETFs (VXX, VIXY, XIV, SVXY)
Lascio a voi cominciare a fare un po di grafi equity, portare idee e suggerimenti. L'audience c'é