Quando fai il pricing di un'opzione, tutte le grandezze sono convenzionalmente espresse su base annua.
Questo significa che tu al modello dai in input l'EURIBOR 3M, che è il tasso equivalente su base annua che devi pagare per un prestito della durata di tre mesi.
Nel modello di Black, Merton & Scholes, per esempio, osservi che il tasso privo di rischio è sempre moltiplicato per un orizzonte temporale di riferimento (eventualmente c'è la correzione di Itô ma tu non farci caso): sotto ipotesi di capitalizzazione continua, questo è ciò che consente di "scalare" il tasso privo di rischio alla durata dell'opzione.
Se l'opzione scade tra 12 mesi, tu avrai rT con r che è l'EURIBOR 3M e T = 1.