robertoMBA
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CIAO A TUTTI,
VOLEVO UN VOSTRO PARERE SU DEU TITOLI CHE VORREI INSERIRE IN QUESTI GIORNI NEL MIO PORTFOLIO (che presenta una propensione al rischio molto elevata..composto quasi esclusivamente da titoli BRIC)
PREMETTO CHE INVESTO BASANDOMI PRETTAMENTE SULL'ANALISI FONDAMENTALI...E QUESTI DUE TITOLI OLTRE AD PRESENTARE OTTTIMI FONDAMENTALI SONO AI MINIMI DAL SETTEMBRE 2007
I TITOLI VERRANNO ACQUISTATI SUL MERCATO AMERICANO COME ADR...
1-TTM TATA MOTORS(ADR)
INDICI FONDAMENTALI: P/E 8,6 F P/E: 14,1 ROE: 21 PEG: 0,53 P/S: 0,5 P/CF: 6,7
BREVE DESCRIZIONE:
una delle principali aziende automobilistiche del paese e permette agli investitori che credono nello sviluppo indiano di scommettere da azionisti sul grande boom del settore auto in atto nel paese asiatico. Il migliorato tenore di vita della popolazione indiana, con oltre 150 milioni di persone uscite negli ultimi anni dalla soglia della povertà, sta creando una nuova generazione di consumatori, con un numero sempre maggiore di famiglie che ha oggi la possibilità di acquistare quantità maggiori di beni e servizi. L'automobile è uno di quei bisogni primari a cui pensano oggi milioni di indiani, portando crescite e benefici alle aziende del settore, che stanno vivendo un momento d'oro simile a quello registrato negli anni cinquanta e sessanta in Italia con l'avvento della Fiat 500. La società che presentiamo oggi è quotata anche a Wall Street e permette in questo modo un facile acquisto, con un semplice trading on line abilitato per il mercato americano. Stiamo parlando di Tata Motors, quotata al Nyse con simbolo TTM. Fondata nel 1945, la società, con oltre 32.000 dipendenti, è leader assoluto in India per la produzione di autovetture a benzina, gasolio, elettriche, veicoli commerciali, da trasporto passeggeri, bus, camion, produzione di parti di aeromobili, e veicoli militari destinati alla difesa e al combattimento. La società ha stipulato join ventures con alcune tra le maggiori case automobilistiche mondiali per cooperazioni commerciali, lavorazione in conto terzi e distribuzione del prodotto finito. Vediamo in sintesi le motivazioni di acquisto:
1) favorevole momento di ingresso, con il prezzo di borsa al di sotto di oltre il 30% dai massimi registrati in settembre 2007.
2) La società permette di sfruttare il grande boom automobilistico indiano. Attualmente l'azienda sta commercializzando una nuova autovettura low cost, venduta a circa 2500 dollari (circa 1630 euro), un livello di prezzo destinato a rivoluzionare completamente il mercato mondiale dell'auto.
3) A fine febbraio l'azienda ha presentato i suoi nuovi veicoli militari blindati al salone internazionale della difesa, con una gamma articolata di automezzi con armamenti leggeri e pesanti, in grado di resistere ad attacchi di granate o esplosioni di mine.
4) La società ha oltre il 63% della produzione di veicoli commerciali in India. Recentemente rumors di borsa hanno dato l'azienda come acquirente della prestigiosa casa Jaguar dalla americana Ford. I veicoli prodotti dalla società sono attualmente esportati in Europa, Africa, Medio Oriente, Asia e Sud America, oltre ad accordi commerciali stipulati in Bangladesh, Ucraina, Russia, Kenia e Senegal.
5) Dal 2002 i fatturati aziendali sono cresciuti del 29% annuo, con gli utili aziendali in salita di oltre il 31% , e per i prossimi 3-5 anni gli analisti stimano una crescita dei profitti di oltre il 20% annuo composto. Nonostante le forti crescite, il titolo quota attuamente ad un price earning pari a 11 volte gli utili attesi per l'anno in corso, permettendo agli investitori di acquistare una delle più forti aziende indiane e mondiali a prezzi fortemente scontati. Il target posto dagli analisti monitorati è pari a 37 dollari, con un potenziale pari a +131% dai valori attuali. Oltre al potenziale di crescita elevato, il titolo ci permette di beneficiare di un buon dividendo, pari a 2,20% annuo.
2-MBT Mobile TeleSystems OJSC (ADR)
INDICI FONDAMENTALI:
BREVE DESCRIZIONE: P/E 11,1 F P/E 10,3 ROE 49,8 PEG 0,83 NET PROFIT MARGIN : 29,3 P/b 6,88 p/s 4,12 P/CF 12,7
il PIL della Russia sta crescendo a ritmi vertiginosi e la ricchezza pro capite nel paese sta progressivamente aumentando. Di pari passo alla crescita paese, sta avvenendo un fenomeno che si è gia manifestato in altri paesi e che sta modificando le abitudini della popolazione. Si tratta del boom delle telecomunicazioni ed in particolare quelle mobili. Quale migliore scommessa quindi per sfruttare a nostro vantaggio questo grande fenomeno di crescita se non quello di diventare azionisti di una delle maggiori società di telefonia mobile russa? Molti investiori ricorderanno il grande boom di TIM in Italia e in Brasile, con i titoli della società che avevano evidenziato guadagni da favola nel corso dell'ultimo decennio. Con molta probabilità, a meno di casi oggi imprevedibili, si tratta di ripetere lo stesso tipo di operazione in un mercato che sta crescendo a ritmi vorticosi. Il secondo titolo di oggi è uno dei maggiori operatori russi di telefonia mobile. Si tratta di Mobile Telesystems, quotato al Nyse con simbolo MBT. Il titolo è in portafoglio dal 24 aprile 2007 e mostra già un guadagno di +17,91%. La società dispone di un network integrato in Russia, Ucraina, Uzbekistan, Turkmenistan e Bielorussia. L'azienda è attualmente il maggiore operatore cellulare di questa area, con una base di 74 milioni di abbonati. E' stato il primo operatore GSM in Russia ed è attualmente autorizzato a fornire servizi a 900/1800 Mhz in 83 differenti regioni.
Il 20 aprile l'azienda ha comunicato agli investitori di avere appena ottenuto una delle tre licenze valida per l'intero territorio Russo per la nuova tecnologia 3G UMTS ad alta velocità e la società inizierà la distribuzione del servizio nelle principali città Russe a partire dalla seconda metà del 2007. Commentando il rilascio della licenza, il presidente Leonid Melamed ha dichiarato:
"Siamo molto soddisfatti di avere ricevuto la licenza 3G. Questo ottenimento fornirà alla società un ulteriore slancio alla crescita e ci permetterà di offrire ai nostri clienti nuovi entusiasmanti servizi e prodotti. La nuova tecnologia renderà le comunicazioni più divertenti e produttive per gli abbonati."
La Russia è un mercato enorme. L' imminente lancio dei servizi Umts porterà nuovi ricavi alle società del settore.
uno studio di Goldman Sachs evidenzia la spesa mensile per servizi wireless in relazione al PIL e a parità di potere di acquisto. Come si evidenzia, la Russia (in rosso) è uno dei paesi dove ancora la crescita potenziale è enorme e per i prossimi anni si stima che il paese dovrà allinearsi ai livelli dei paesi occidentali più industrializzati. Secondo gli analisti questo fenomeno si tradurrà in una sensibile crescita dei ricavi per tutte le società di telefonia mobile. La società stima che sono attesi a breve in Russia oltre 1,6 milioni di nuovi telefoni e terminali mobili a tecnologia UMTS che saranno commercializzati dagli operatori telefonici in parallelo al lancio delle nuove tecnologie a larga banda.
La società che presentiamo oggi è stata giudicata da Standard & Poor come quella con i bilanci più chiari e trasparenti, e come quella con le maggiori attenzioni del management nella gestione dei conti aziendali. Si tratta di una macchina da reddito da mettere al nostro servizio per i prossimi anni.
L' obiettivo dichiarato della società è stimolante: mantenere una distribuzione annua sotto forma di dividendi ai soci di almeno il 50% dell'utile netto maturato. Fino ad oggi la società ha sempre mantenuto questa promessa e gli azionisti hanno beneficiato nel corso degli ultimi anni di un dividendo in costante crescita.
Ecco in sintesi le sei motivazioni di investimento sulla telefonia mobile russa, formulate dalla società in una recente presentazione agli analisti internazionali:
1) L'attuale basso utilizzo dei servizi mobili pari a circa 1,5% del PIL suggerisce un forte potenziale di crescita del mercato wireless russo nei prossimi anni.
2) Crescita di breve termine concentrata su nuovi servizi innovativi che hanno portato aumenti di oltre il 41% nel solo ultimo anno.
3) Nel medio lungo periodo il mercato russo continuerà la sua crescita fino al 2012 ad un tasso del 13% annuo per i servizi voce, al 22% annuo per i servizi dati, e ad un tasso di 142% annuo per la banda larga 3G.
4) Il reinvestimento degli utili non distribuiti della società, stimati in oltre 2,5 miliardi di dollari fino al 2011 indica una chiara evoluzione prevista del network con conseguente realizzazione di forti utili sugli investimenti effettuati.
5) Dal 2002 ad oggi la società ha evidenziato crescite annue dell'utile ad un tasso di oltre 36% annuo composto.
6) Dal 2002 ad oggi la società ha ben gestito i mercati chiave su cui opera maggiormente con una solida gestione finanziaria che ha permesso una regolare distribuzione agli azionisti ad un tasso di oltre il 61% dell'utile maturato.
Nonostante gli ottimi guadagni già realizzati in borsa, il titolo non è caro ed è scambiato ad un price earning su utili 2008 pari a 12,46 volte gli utili. Si tratta di una ottima opportunità di cogliere il forte sviluppo della telefonia russa e poter ripetere in questo modo le performance già registrate dai titoli telefonici in passato nei paesi più industrializzati.
CHE NE DITE?
VORREI ENTRARE GRADUALMENTE SU ENTRAMBI I TITOLI...
ASPETTO VOSTRE OPINIONI IN MERITO!!
CIAO E GRAZIE A TUTTI
VOLEVO UN VOSTRO PARERE SU DEU TITOLI CHE VORREI INSERIRE IN QUESTI GIORNI NEL MIO PORTFOLIO (che presenta una propensione al rischio molto elevata..composto quasi esclusivamente da titoli BRIC)
PREMETTO CHE INVESTO BASANDOMI PRETTAMENTE SULL'ANALISI FONDAMENTALI...E QUESTI DUE TITOLI OLTRE AD PRESENTARE OTTTIMI FONDAMENTALI SONO AI MINIMI DAL SETTEMBRE 2007
I TITOLI VERRANNO ACQUISTATI SUL MERCATO AMERICANO COME ADR...
1-TTM TATA MOTORS(ADR)
INDICI FONDAMENTALI: P/E 8,6 F P/E: 14,1 ROE: 21 PEG: 0,53 P/S: 0,5 P/CF: 6,7
BREVE DESCRIZIONE:
una delle principali aziende automobilistiche del paese e permette agli investitori che credono nello sviluppo indiano di scommettere da azionisti sul grande boom del settore auto in atto nel paese asiatico. Il migliorato tenore di vita della popolazione indiana, con oltre 150 milioni di persone uscite negli ultimi anni dalla soglia della povertà, sta creando una nuova generazione di consumatori, con un numero sempre maggiore di famiglie che ha oggi la possibilità di acquistare quantità maggiori di beni e servizi. L'automobile è uno di quei bisogni primari a cui pensano oggi milioni di indiani, portando crescite e benefici alle aziende del settore, che stanno vivendo un momento d'oro simile a quello registrato negli anni cinquanta e sessanta in Italia con l'avvento della Fiat 500. La società che presentiamo oggi è quotata anche a Wall Street e permette in questo modo un facile acquisto, con un semplice trading on line abilitato per il mercato americano. Stiamo parlando di Tata Motors, quotata al Nyse con simbolo TTM. Fondata nel 1945, la società, con oltre 32.000 dipendenti, è leader assoluto in India per la produzione di autovetture a benzina, gasolio, elettriche, veicoli commerciali, da trasporto passeggeri, bus, camion, produzione di parti di aeromobili, e veicoli militari destinati alla difesa e al combattimento. La società ha stipulato join ventures con alcune tra le maggiori case automobilistiche mondiali per cooperazioni commerciali, lavorazione in conto terzi e distribuzione del prodotto finito. Vediamo in sintesi le motivazioni di acquisto:
1) favorevole momento di ingresso, con il prezzo di borsa al di sotto di oltre il 30% dai massimi registrati in settembre 2007.
2) La società permette di sfruttare il grande boom automobilistico indiano. Attualmente l'azienda sta commercializzando una nuova autovettura low cost, venduta a circa 2500 dollari (circa 1630 euro), un livello di prezzo destinato a rivoluzionare completamente il mercato mondiale dell'auto.
3) A fine febbraio l'azienda ha presentato i suoi nuovi veicoli militari blindati al salone internazionale della difesa, con una gamma articolata di automezzi con armamenti leggeri e pesanti, in grado di resistere ad attacchi di granate o esplosioni di mine.
4) La società ha oltre il 63% della produzione di veicoli commerciali in India. Recentemente rumors di borsa hanno dato l'azienda come acquirente della prestigiosa casa Jaguar dalla americana Ford. I veicoli prodotti dalla società sono attualmente esportati in Europa, Africa, Medio Oriente, Asia e Sud America, oltre ad accordi commerciali stipulati in Bangladesh, Ucraina, Russia, Kenia e Senegal.
5) Dal 2002 i fatturati aziendali sono cresciuti del 29% annuo, con gli utili aziendali in salita di oltre il 31% , e per i prossimi 3-5 anni gli analisti stimano una crescita dei profitti di oltre il 20% annuo composto. Nonostante le forti crescite, il titolo quota attuamente ad un price earning pari a 11 volte gli utili attesi per l'anno in corso, permettendo agli investitori di acquistare una delle più forti aziende indiane e mondiali a prezzi fortemente scontati. Il target posto dagli analisti monitorati è pari a 37 dollari, con un potenziale pari a +131% dai valori attuali. Oltre al potenziale di crescita elevato, il titolo ci permette di beneficiare di un buon dividendo, pari a 2,20% annuo.
2-MBT Mobile TeleSystems OJSC (ADR)
INDICI FONDAMENTALI:
BREVE DESCRIZIONE: P/E 11,1 F P/E 10,3 ROE 49,8 PEG 0,83 NET PROFIT MARGIN : 29,3 P/b 6,88 p/s 4,12 P/CF 12,7
il PIL della Russia sta crescendo a ritmi vertiginosi e la ricchezza pro capite nel paese sta progressivamente aumentando. Di pari passo alla crescita paese, sta avvenendo un fenomeno che si è gia manifestato in altri paesi e che sta modificando le abitudini della popolazione. Si tratta del boom delle telecomunicazioni ed in particolare quelle mobili. Quale migliore scommessa quindi per sfruttare a nostro vantaggio questo grande fenomeno di crescita se non quello di diventare azionisti di una delle maggiori società di telefonia mobile russa? Molti investiori ricorderanno il grande boom di TIM in Italia e in Brasile, con i titoli della società che avevano evidenziato guadagni da favola nel corso dell'ultimo decennio. Con molta probabilità, a meno di casi oggi imprevedibili, si tratta di ripetere lo stesso tipo di operazione in un mercato che sta crescendo a ritmi vorticosi. Il secondo titolo di oggi è uno dei maggiori operatori russi di telefonia mobile. Si tratta di Mobile Telesystems, quotato al Nyse con simbolo MBT. Il titolo è in portafoglio dal 24 aprile 2007 e mostra già un guadagno di +17,91%. La società dispone di un network integrato in Russia, Ucraina, Uzbekistan, Turkmenistan e Bielorussia. L'azienda è attualmente il maggiore operatore cellulare di questa area, con una base di 74 milioni di abbonati. E' stato il primo operatore GSM in Russia ed è attualmente autorizzato a fornire servizi a 900/1800 Mhz in 83 differenti regioni.
Il 20 aprile l'azienda ha comunicato agli investitori di avere appena ottenuto una delle tre licenze valida per l'intero territorio Russo per la nuova tecnologia 3G UMTS ad alta velocità e la società inizierà la distribuzione del servizio nelle principali città Russe a partire dalla seconda metà del 2007. Commentando il rilascio della licenza, il presidente Leonid Melamed ha dichiarato:
"Siamo molto soddisfatti di avere ricevuto la licenza 3G. Questo ottenimento fornirà alla società un ulteriore slancio alla crescita e ci permetterà di offrire ai nostri clienti nuovi entusiasmanti servizi e prodotti. La nuova tecnologia renderà le comunicazioni più divertenti e produttive per gli abbonati."
La Russia è un mercato enorme. L' imminente lancio dei servizi Umts porterà nuovi ricavi alle società del settore.
uno studio di Goldman Sachs evidenzia la spesa mensile per servizi wireless in relazione al PIL e a parità di potere di acquisto. Come si evidenzia, la Russia (in rosso) è uno dei paesi dove ancora la crescita potenziale è enorme e per i prossimi anni si stima che il paese dovrà allinearsi ai livelli dei paesi occidentali più industrializzati. Secondo gli analisti questo fenomeno si tradurrà in una sensibile crescita dei ricavi per tutte le società di telefonia mobile. La società stima che sono attesi a breve in Russia oltre 1,6 milioni di nuovi telefoni e terminali mobili a tecnologia UMTS che saranno commercializzati dagli operatori telefonici in parallelo al lancio delle nuove tecnologie a larga banda.
La società che presentiamo oggi è stata giudicata da Standard & Poor come quella con i bilanci più chiari e trasparenti, e come quella con le maggiori attenzioni del management nella gestione dei conti aziendali. Si tratta di una macchina da reddito da mettere al nostro servizio per i prossimi anni.
L' obiettivo dichiarato della società è stimolante: mantenere una distribuzione annua sotto forma di dividendi ai soci di almeno il 50% dell'utile netto maturato. Fino ad oggi la società ha sempre mantenuto questa promessa e gli azionisti hanno beneficiato nel corso degli ultimi anni di un dividendo in costante crescita.
Ecco in sintesi le sei motivazioni di investimento sulla telefonia mobile russa, formulate dalla società in una recente presentazione agli analisti internazionali:
1) L'attuale basso utilizzo dei servizi mobili pari a circa 1,5% del PIL suggerisce un forte potenziale di crescita del mercato wireless russo nei prossimi anni.
2) Crescita di breve termine concentrata su nuovi servizi innovativi che hanno portato aumenti di oltre il 41% nel solo ultimo anno.
3) Nel medio lungo periodo il mercato russo continuerà la sua crescita fino al 2012 ad un tasso del 13% annuo per i servizi voce, al 22% annuo per i servizi dati, e ad un tasso di 142% annuo per la banda larga 3G.
4) Il reinvestimento degli utili non distribuiti della società, stimati in oltre 2,5 miliardi di dollari fino al 2011 indica una chiara evoluzione prevista del network con conseguente realizzazione di forti utili sugli investimenti effettuati.
5) Dal 2002 ad oggi la società ha evidenziato crescite annue dell'utile ad un tasso di oltre 36% annuo composto.
6) Dal 2002 ad oggi la società ha ben gestito i mercati chiave su cui opera maggiormente con una solida gestione finanziaria che ha permesso una regolare distribuzione agli azionisti ad un tasso di oltre il 61% dell'utile maturato.
Nonostante gli ottimi guadagni già realizzati in borsa, il titolo non è caro ed è scambiato ad un price earning su utili 2008 pari a 12,46 volte gli utili. Si tratta di una ottima opportunità di cogliere il forte sviluppo della telefonia russa e poter ripetere in questo modo le performance già registrate dai titoli telefonici in passato nei paesi più industrializzati.
CHE NE DITE?
VORREI ENTRARE GRADUALMENTE SU ENTRAMBI I TITOLI...
ASPETTO VOSTRE OPINIONI IN MERITO!!
CIAO E GRAZIE A TUTTI
