tallcandle
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Azioni totali: 13.211.000
Azionariato:
RG Holding 69,4%
AC Holding 11%
Notari 6,3%
Mercato 13%
(le partecipazioni probabilmente saranno aggiornate in occasione dell’assemblea di fine febbraio)
_________________________
Stato Patrimoniale 30/6/2016
Attivo: 22,8 mln (cassa 1 mln)
Patrimonio netto: 10,6 mln
Debiti finanziari: 4 mln
PFN: - 1,3 mln
Conto economico 30/6/2016
Ricavi 12 mln
Ebitda 1,47 mln
Ebit: 1,1 mln
Utile 800.000 euro
Conto economico 30/9/2016
Ricavi 19,2 mln
Ebitda 2,8 mln
____________________________
Warrant emessi: 1.550.000 con prezzo di esercizio 2,25 euro
http://www.safe-bag.com/it/investor-relator/docs/regolamento-warrant.pdf
_______________________
Internal Dealing History: tra 2016 e 2017 Gentile ha rastrellato circa 700k warrant ovvero quasi il 50%
Notari, Amministratore Delegato, il suo pacchetto di azioni l'ha comprato ad un pmc pari a 1 euro circa.
_____________________________
Ad oggi (1,13) la società capitalizza 15 mln. Con un ebitda stimato da Notari pari a 3,5 mln, significherebbe un ev/ebitda pari a 4 volte circa. Veramente poco se si pensa che un multiplo “normale” è almeno pari a 7 volte. Ciò significherebbe una valorizzazione pari a 24,5 mln ovvero 1,8 euro circa per azione….che guarda caso è anche il target del rounding bottom con resistenza a 1,2…
Per quanto riguarda poi le dichiarazioni e le intenzioni espresse dal Management di effettuare acquisizioni, l’idea Truestar potrebbe essere non tanto strampalata.
Infatti Truestar, dimensionalmente, è paragonabile a Safe:
al 31/12/2015
Attivo 25 mln
Patrimonio netto 10,5 mln
Tuttavia su Truestar non ho dati più aggiornati di questi
http://www.fondoitaliano.it/cms-assets/documents/FII_Relazione Annuale al 31 12 2015.pdf
Se l’Antitrust permettesse la fusione tra il primo e secondo operatore internazionale nell’avvolgimento bagagli, potrebbe crearsi un campione nazionale sui 50 mln di fatturato che potrebbe beneficiare di sinergie derivanti dalla fusione. Tra l’altro la fusione sarebbe una way-out per il 25% detenuto dal Fondo Italiano, attualmente non smobilizzabile.
Discorsi di M&A a parte, credo che Safe Bag sia uno dei titoli che potrebbero fare molto bene nel 2017...vedremo
Azionariato:
RG Holding 69,4%
AC Holding 11%
Notari 6,3%
Mercato 13%
(le partecipazioni probabilmente saranno aggiornate in occasione dell’assemblea di fine febbraio)
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Stato Patrimoniale 30/6/2016
Attivo: 22,8 mln (cassa 1 mln)
Patrimonio netto: 10,6 mln
Debiti finanziari: 4 mln
PFN: - 1,3 mln
Conto economico 30/6/2016
Ricavi 12 mln
Ebitda 1,47 mln
Ebit: 1,1 mln
Utile 800.000 euro
Conto economico 30/9/2016
Ricavi 19,2 mln
Ebitda 2,8 mln
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Warrant emessi: 1.550.000 con prezzo di esercizio 2,25 euro
http://www.safe-bag.com/it/investor-relator/docs/regolamento-warrant.pdf
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Internal Dealing History: tra 2016 e 2017 Gentile ha rastrellato circa 700k warrant ovvero quasi il 50%
Notari, Amministratore Delegato, il suo pacchetto di azioni l'ha comprato ad un pmc pari a 1 euro circa.
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Ad oggi (1,13) la società capitalizza 15 mln. Con un ebitda stimato da Notari pari a 3,5 mln, significherebbe un ev/ebitda pari a 4 volte circa. Veramente poco se si pensa che un multiplo “normale” è almeno pari a 7 volte. Ciò significherebbe una valorizzazione pari a 24,5 mln ovvero 1,8 euro circa per azione….che guarda caso è anche il target del rounding bottom con resistenza a 1,2…
Per quanto riguarda poi le dichiarazioni e le intenzioni espresse dal Management di effettuare acquisizioni, l’idea Truestar potrebbe essere non tanto strampalata.
Infatti Truestar, dimensionalmente, è paragonabile a Safe:
al 31/12/2015
Attivo 25 mln
Patrimonio netto 10,5 mln
Tuttavia su Truestar non ho dati più aggiornati di questi
http://www.fondoitaliano.it/cms-assets/documents/FII_Relazione Annuale al 31 12 2015.pdf
Se l’Antitrust permettesse la fusione tra il primo e secondo operatore internazionale nell’avvolgimento bagagli, potrebbe crearsi un campione nazionale sui 50 mln di fatturato che potrebbe beneficiare di sinergie derivanti dalla fusione. Tra l’altro la fusione sarebbe una way-out per il 25% detenuto dal Fondo Italiano, attualmente non smobilizzabile.
Discorsi di M&A a parte, credo che Safe Bag sia uno dei titoli che potrebbero fare molto bene nel 2017...vedremo
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