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Originalmente inviato da ScubaFan
Per tua esperienza, queste previsioni ci prendono? Cioè ad esempio nel 2006 si prevedeva Euribor luglio 2008 a 5% e marzo 2009 a 1%?
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il fortissimo movimento dell'euribor ovviamente non era in alcun modo visibile nei forward.. ma il forte allargamento dello spread tra eonia ed euribor ..senza precedenti nelle ultime decine d'anni (dal luglio'07) ..era un forte indicatore del credit crunch.. la corsa in salita dei tassi poi seguiva il rally dell'inflazione.. ed i forward erano tutti in impennata parecchi mesi prima dell'aumento dei tassi effettuati dalla BCE.. non a caso accusata di arrivare sempre in ritardo..
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Originalmente inviato da ScubaFan
Sempre nel 2006, i CDS di LEH come erano?
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nessuno aveva idea fino ad agosto 2008 del destino che avrebbe fatto Leh a fine settembre.. la difficoltà è gestire il GAP.. cioe' il salto tra la situazione normale di mkt e la situazione di crisi.. chi monitora il mkt dei derivati.. a fine agosto vendeva lehman.. gli altri se ne sono accorti a metà settembre
In ogni caso una volta compresi tutti i rischi.. nessuno vieta di annullare l'impatto dei tassi.. fattibile con i future (anche se rimane il rischio base)
..ed in quel caso puoi ignorare il movimento dei tassi..
di ridurre il rischio di credito.. acquistando crash put.. etc..