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Originalmente inviato da sergiolos
salve
chiedo un'informazione per un esame di gestione dei rischi finanziari che dovrei sostenere.
la duration è un indicatore di rischio applicabile esclusivamente ad un'obbligazione di cui sia noto il refixing.
potrei chiedervi cosa sia praticamente il refixing?
grazie..
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Sembra appunto un obbligazione a tasso variabile.
La duration è un indicatore della durata finanziaria del titolo, ovvero la vita residua del titolo ponderata con il flusso di cedole che il titolo pagherà in futuro. È dunque un numero che è funzione di 3 variabili: tassi di mercato, vita residua, valore delle cedole. Il suo valore, espresso in anni, è compreso tra 0 e la vita residua del titolo. È esattamente pari alla vita residua per gli Zero Coupon Bond.
La duration è bassa per quei titoli con refixing a breve (tipo le obbligazioni a tasso variabile che, indicizzate a prefissati tassi, adeguano l’importo della cedola alle variazioni del parametro). La duration viene anche usata per determinare la sensibilità del titolo ad una variazione dei tassi al quale è strettamente correlata: all’aumentare (diminuire) della duration la sensibilità di prezzo del titolo aumenta (si riduce).