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Originalmente inviato da Encadenado
Come puoi dedurre anche dalla lunga lettera di Fabbro, il rateo sembra invece essere oggetto di svariate "cappelle" ed interpretazioni delle banche... e non qualcosa di matematico. 
Hai chiesto dove voglio arrivare? Molto semplice, semplicemente voglio semplificare le cose (scusa il gioco di parole). Perchè dover a tutti i costi calcolare questo benedetto rateo quando potrebbe essere direttamente il mercato a prezzarlo? 
Quale sarebbe il problema? Quello di vedere il prezzo di mercato dei BTP aumentare leggermrmente e gradatamente fino alla data di stacco della cedola, per poi tornare bruscamente al punto di partenza? Questo a mia opinione non sarebbe assolutamente un problema!
Si, sono d'accordo, ma come dimostrano i vari esempi che hai fatto questi conteggi non sono sempre fatti correttamente perchè oggetto di diverse interpretazioni... potrei postarti un paio di ISIN ad hoc di obbligazioni strutturate e poi vedere cosa calcoli e come...
In ogni caso non mi sembra corretto un sistema dove le banche commettono degli errori... e noi dobbiamo accorgercene per approfittare di quelli a favore e far correggere quelli a sfavore. 
VOGLIO IL TELQUEL... VIVA IL TELQUEL  |
Sulle puzzonate che fanno gli altri io ne ho sempre approffittato ,campandoci ,e anche attualmente sto facendo un arbitraggio che significa solo approffittare della puzzonata che fa uno che compra una azione invece di un diritto o di una converibile o di un warrant che gli farebbero avere la stessissima azione con un certo --talora grosso--risparmio . E per fare ciò, io devo sapere tutto ,cioè per una cv devo conoscere il rateo ,se tratta con anno commerciale (tipo la BIM cv ) o l'anno normale ,se l'azione paga o meno il dividendo,quando lo paga ,se questo dividendo è lordo o netto (ad esempio il dividendo straordinario della BPI cv sarà netto (come penso io ) o ci sarà da togliere il 12,50% (come dice l'ottimo Voltaire)?,stare attento che la cv non venga sospesa nella trattazione ,se la conversione è aperta o chiusa,controllare se vale la pena fare l'arbitraggio calcolando il costo dello stock lending, e calcolando il maggiore capital gain (ad esempio per un azione che proviene da una conversione di una convertibile il carico fiscale è al prezzo corso secco e non tel quel della cv ,mentre alcune banche cappellando lo fanno sul tel quel.).
E non ti dico quante cose si devono sapere circa un aumento di capitale circa i diritti cose tecniche ,tipo bande di sospensione,orari di riaperture,caricamento azioni ,sblocco azioni ,costo stock lending etc etc.
Insomma un casino.
Se tu volessi semplificare le cose, mi rovineresti
