SCUSATEMI MA PROPRIO NON RIESCO A CAPIRE
I CONCETTI BASE DELLE OBLIGAZIONI:
PRENDO COME ESEMPIO IL SEGUENTE BTP CHE SCADE A GIUGNO 2008 ED IPOTIZZO DI ACQUISTARNE OGGI (19/04/2007) UNA QUANTITA' PARI A 1000:
ISIN: IT0003877708
CEDOLA:2,50%
FREQUENZA CEDOLA: SEMESTRALE, 1,25%
DATA EMISSIONE:15/07/2007
PREZZO EMISSIONE:100,950
PREZZO RIMBORSO:100,00
QUANTITA':1000
AL PREZZO(TEL QUEL):990,06€
PER FAVORE CORREGGETEMI DOVE SBAGLIO
1-TRASCURANDO LE COMMISSIONI ED IL COSTO DEL DOSSIER TITOLI
SE IO NE ACQUISTASSI UNA QUANTITA' PARI A 1000 LE PAGHEREI 990,6
QUINDI PORTANDOLA A SCADENZA AVREI GUADAGNATO 1000 - 990,6 = 9,4
2-OGNI 6 MESI RICEVO UNA CEDOLA PARI A 1,25% QUINDI AVREI I
SEGUENTI STACCHI DI CEDOLE:
15/06/2007 1000(QUANTITA' IN PORTAFOGLIO) X 1,25% = 12,5€ (LORDI) -12,5%= 10,9375€ (NETTI)
15/12/2007 10,9375€
15/06/2008 10,9375€
PER UN TOTALE DI 32,8125€ NETTI
3-SOMMANDO LE CEDOLE INCASSATE (32,8125€) ALLA DIFFERENZA TRA QUANTITA' AQUISTATA (1000)
ED IL REALE PREZZO PAGATO AL MOMENTO DELL'ACQUISTO(990,6€) OTTENGO:
32,8125+9,4 = 42,2125€
CHE DOVREBBE RAPPRESENTARE L'EFFETTIVO RENDIMENTO DELL'INVESTIMENTO.
4-QUESTI 42,2125€ RAPPORTATI AI 990,6 SONO CIRCA IL 4,26% NETTO
MA POICHE QUESTO E' UN RENDIMENTO CHE OTTENGO IN CIRCA 14 MESI
SIGNIFICA CHE IL RENDIMENTO PERCENTUALE CALCOLATO SU BASE ANNUO
AL NETTO DELLE RITENUTE NETTO SARA'CIRCA: (4,26/14)X12 = 3,65%
5-CHI A ACQUISTATO QUESTO TITOLO IN FASE DI ASTA LO HA ACQUISTATO SOPRA LA PARI ED ESATTAMENTE
AL 100,95% QUESTO SIGNIFICA CHE ALLA SCADENZA AVREBBE UNA MINUS VALENZA QUINDI IL SUO RENDIMENTO
SAREBBE MOLTO RIDOTTO RISPETTO A CHI LO ACQUISTASSE OGGI.
CONCLUDO CON LE SEGUENT1 DOMANDA:
1- IL FATTO DI ACQUISTARLE OGGI AD UN PREZZO SOTTO LA PARI QUANDO,
INVECE, SONO STATE EMESSE SOPRA LA PARI COSA COMPORTA DAL PUNTO
DI VISTA FISCALE? COMPORTA PERCASO IL REALIZZARSI DI UN REDDITO
DIVERSO?E QUINDI PUO ESSERE UTILIZZATO PER COMPENSARE EVENTUALI
MINUSVALENZE?
2- LA CEDOLA VA APPLICATA SU 1000 O SU 990,06?.
SICURO DELLA VOSTRA 'PAZIENTE' COLLABORAZIONE VI RINGRAZIO.