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Guida agli Exchange Traded Funds
 
Indice

Definizione

Storia degli ETF

Negoziazione

Vantaggi degli ETF

Svantaggi

Determinazione prezzo ETF

ETF ed altri strumenti

Trattamento fiscale

 

IndiciPrezzo%
2192.75+0.93
6083.85-0.00
20412.28+0.21
20974.13+0.17
23055.28-0.03
21555.69-0.15
10632.50-0.43

TitoloPrezzo%
1.2500+13.53
1.6200+12.66
14.3000+12.16
2.7450+11.13
1.2300+7.52

TitoloPrezzo%
1.7000-6.59
0.8940-5.40
0.1475-4.53
0.8600-4.44
0.0177-4.32

TitoloPrezzo%
0.0177-4.32
0.1465+5.02
0.1060+1.44
0.8700-1.42
0.3080+4.23

Determinazione del prezzo di un ETF

Un Etf o Etf strutturato rappresenta un insieme di titoli finanziari (azioni/obbligazioni) e il suo valore riflette quello del paniere sottostante. Ogni giorno è disponibile:

  • il NAV (Net Asset Value), cioè il valore dell'Etf, riportato dalla Borsa su cui lo strumento è trattato all'inizio o alla chiusura della seduta. Il NAV comprende anche i dividendi accumulati ed i costi di gestione, che vengono sottratti direttamente dal valore dell'Etf con il passare del tempo. E' possibile trovare i NAV degli Etf sui principali quotidiani finanziari, sul sito internet della Borsa Italiana e sui siti web degli emittenti.
  • la composizione dell'Etf (creation basket)
  • la composizione dell'indice benchmark di riferimento

In tempo reale è inoltre disponibile:

  • "iNAV" (Indicative Net Asset Value), cioè il valore dell'Etf durante ogni momento della giornata

Il prezzo dell'Etf corrisponde generalmente a una frazione dell'indice sottostante (es. 1/10 opp. 1/100) per cui è sempre possibile una valutazione puramente indicativa del suo corretto valore. Il NAV sarà diverso dal prezzo dell'Etf in borsa, il quale varia continuamente in base alla variazione dell'indice e all'andamento della domanda/offerta. Possono inoltre intervenire delle limitazioni alla diffusione della composizione dell'Etf e dell'indice benchmark a seconda degli accordi intervenuti in tal senso tra emittente e index provider.

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