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Guida agli Exchange Traded Funds
 
Indice

Definizione

Negoziazione

Vantaggi degli ETF

Svantaggi

Determinazione prezzo ETF

ETF ed altri strumenti

Trattamento fiscale

 

IndiciPrezzo%
2340.68+1.64
5885.89+0.15
22355.80-0.19
22850.94-0.15
24717.66-0.14
23500.90-0.30
11204.29+0.16

TitoloPrezzo%
0.0349+14.05
11.6600+13.31
0.1500+12.78
0.4670+8.48
0.3100+6.90

TitoloPrezzo%
0.2450-6.31
0.0599-5.67
0.2840-5.33
5.3550-4.88
0.8550-4.36

TitoloPrezzo%
0.0349+14.05
0.8050-3.36
0.1230-2.38
0.1126-1.75
0.3365-0.88

Determinazione del prezzo di un ETF

Un Etf o Etf strutturato rappresenta un insieme di titoli finanziari (azioni/obbligazioni) e il suo valore riflette quello del paniere sottostante. Ogni giorno è disponibile:

  • il NAV (Net Asset Value), cioè il valore dell'Etf, riportato dalla Borsa su cui lo strumento è trattato all'inizio o alla chiusura della seduta. Il NAV comprende anche i dividendi accumulati ed i costi di gestione, che vengono sottratti direttamente dal valore dell'Etf con il passare del tempo. E' possibile trovare i NAV degli Etf sui principali quotidiani finanziari, sul sito internet della Borsa Italiana e sui siti web degli emittenti.
  • la composizione dell'Etf (creation basket)
  • la composizione dell'indice benchmark di riferimento

In tempo reale è inoltre disponibile:

  • "iNAV" (Indicative Net Asset Value), cioè il valore dell'Etf durante ogni momento della giornata

Il prezzo dell'Etf corrisponde generalmente a una frazione dell'indice sottostante (es. 1/10 opp. 1/100) per cui è sempre possibile una valutazione puramente indicativa del suo corretto valore. Il NAV sarà diverso dal prezzo dell'Etf in borsa, il quale varia continuamente in base alla variazione dell'indice e all'andamento della domanda/offerta. Possono inoltre intervenire delle limitazioni alla diffusione della composizione dell'Etf e dell'indice benchmark a seconda degli accordi intervenuti in tal senso tra emittente e index provider.

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